TOKEMAK (TOKE) - DeFi для устойчивой ликвидности

TOKEMAK (TOKE) создает устойчивые рынки ликвидности DeFi и эффективного капитала с помощью удобного децентрализованного протокола создания рынков.

Устойчивая ликвидность включает несколько факторов:

  • Устойчивое производство - без использования инфляционных средств
  • Демократический источник
  • Эффективный капитал
  • Супер жидкость - потекла на рынки, где она наиболее выгодна
  • Поощряет глубокое накопление активов для снижения проскальзывания до нуля

Мы считаем, что Liquidity Mining был бесценным ресурсом и был чрезвычайно успешным в повышении ликвидности на ранних этапах короткой истории DeFi. Это было и остается важной ступенькой для движения, которое привело к взрывному развитию продуктов и привлечению миллионов пользователей. Однако факт остается фактом: поддержание ликвидности для нового проекта - дело затратное и неэффективное. Текущие решения проблемы ликвидности токенов:

  • Привлечение централизованных маркет-мейкеров - дорогое дело
  • Стимулирование пользователей за счет выращивания урожая, столь же дорогостоящее решение

TOKEMAK (TOKE)

Токамак (с «А») представляет собой реактор , используемый в ядерном-синтезе для магнитного удержания плазмы. Внутри токамака газы нагреваются до такой степени, что они ионизируются в плазму, а энергия вырабатывается за счет слияния атомов. Тепло от этой реакции используется для производства пара и производства устойчивой энергии / электричества. Аналогично этому, Tokemak (с буквой «e») был спроектирован для сбора неиспользуемых токенов , чтобы беспрепятственно генерировать и развертывать устойчивую ликвидность.

У каждого актива есть собственный токен-реактор , где токен протокола TOKE (toe-kuh) используется для направления ликвидности. TOKE можно рассматривать как токенизированную ликвидность . Делая ставку на реактор токенов данного актива, держатели TOKE контролируют не только то, куда направляется ликвидность, но и то, какой рынок получает ликвидность, используя ETH и стейблкойны из резервов Tokemak.

Токемак предназначен в первую очередь для использования:

Поставщики ликвидности и фермеры, выращивающие урожай: любой пользователь может внести отдельные активы в сеть для использования в качестве ликвидности

  • DAO: DAO могут использовать поток ликвидности Tokemak, чтобы усилить и направить ликвидность для своего проекта, предлагая альтернативу традиционному майнингу ликвидности.
  • Новые проекты DeFi: новые проекты смогут недорого установить свои собственные токен-реакторы и использовать активы, контролируемые протоколом Токемака, для создания здоровой ликвидности для своего проекта с самого начала.
  • Маркет-мейкеры: MM могут использовать хранилище активов сети, чтобы направлять ликвидность на различные биржи.
  • Биржи: биржи также могут использовать полезность TOKE, чтобы получить доступ к высокой ликвидности для увеличения глубины своего рынка.

TOKEMAK (TOKE) - это первый протокол, который позволяет повысить прозрачность и демократизацию предоставления ликвидности, с целью стать основным сосудом, через который ликвидность может свободно и эффективно течь по сетям.

Токен-реакторы

Как это работает?

«Простая» разбивка сетевых ролей и функций:

  • Поставщики ликвидности (LP) депонируют активы в токен-реактор. LP будут получать доход от своих вкладов в виде отдельных активов в форме TOKE . Первоначально будут выбраны проекты из белого списка, у которых будет токен-реактор для депонирования (в конечном итоге он будет открыт для других проектов). Затем эти активы будут использоваться в качестве ликвидности на различных биржах с различными парами и уменьшать риск непостоянных потерь.
  • TOKE - это собственный сетевой токен, который зарабатывается за счет участия в протоколе. Он используется для управления ликвидностью (подробнее ниже) и управления. Владельцы TOKE будут включать Tokemak DAO, который будет контролировать накопленные активы, контролируемые протоколом, и увеличивать разрешенный белый список активов и рынков. TOKE также обеспечивает обеспечение сети (концептуально аналогично AAVE, в данном случае используемому для вышеупомянутого смягчения последствий IL). Риск IL передается от LP к LD через механизм ставок TOKE. Это будет объяснено более подробно в следующем посте по токеномике.
  • Директора по ликвидности (LD) используют TOKE для управления направлением ликвидности. Они вкладывают свои TOKE в определенный реактор и используют эту долю в качестве права голоса для направления ликвидности на биржу по своему выбору. Право голоса от TOKE в данном реакторе прямо пропорционально количеству поставленных TOKE и количеству активов в этом конкретном реакторе.
  • Ценообразование: для любой биржи, не связанной с AMM (книга заказов или место проведения запроса предложений), где третий участник должен предоставлять цены в реальном времени, Tokemak использует ценообразование (обычно они называются `` маркет-мейкеры ''), чтобы установить цены предложения / предложения. . Больше информации скоро появится в сети Pricer.
  • Циклы: Tokemak работает на циклической основе, и «Цикл» изначально будет установлен на одну неделю (то, что DAO может позже проголосовать за изменение). В середине цикла активы могут быть депонированы, а голоса LD могут быть перераспределены. Активы развертываются, когда начинается новый цикл. LP также могут потребовать отозвать свои активы в середине цикла и могут отозвать их по завершении цикла.
  • t (Активы): когда LP размещает активы в реакторе, они получают соответствующую сумму t (Активы), которая отражает их требование о депонированных активах. Затем t (активы) сжигаются при погашении лежащих в их основе средств. Это концептуально похоже на c (Assets) на Compound или a (Assets) на Aave.

Баланс

Стимулы и поддержание баланса в токен-реакторе

В простейшей форме пользователи играют в игру по уравновешиванию реакторов. Реакторы стимулируют «баланс» между стоимостью депонированных активов и ставкой TOKE через переменную APY.
Если в данный реактор размещен значительный объем активов и минимальное количество TOKE, управляющее этой ликвидностью, APY будет увеличиваться на стороне LD реактора, побуждая LD делать больше ставок TOKE и участвовать в управлении этой ликвидностью. Та же самая логика работает и в обратном порядке - если в реакторе имеется большое количество TOKE, но депонировано небольшое количество активов, сторона низкого давления реактора получает повышенный APY, чтобы стимулировать дальнейшие депозиты активов.

Этот баланс создает стимулирующую обратную связь, которая способствует увеличению потока ликвидности, когда участники TOKE (LD) запрашивают ее, а также обеспечивает достаточное количество TOKE, направляя ликвидность и обеспечивая систему.

Эмиссия TOKE будет подробно описана в следующем посте по токеномике.

Черная дыра

Эффект черной дыры

По мере того, как Tokemak продвигает ликвидность по экосистеме, она будет расти в цене. Со временем это значение может быть использовано для пополнения активов LP и обеспечения того, чтобы протокол мог предоставлять ликвидность и услуги по маркетингу без сторонних участников. Это позволит Tokemak (и держателям TOKE) генерировать больше стоимости в дополнение к базовой функции предоставления ликвидности. Этот «эффект черной дыры» будет более подробно описан в одном из следующих постов.

Зажигание

Цикл нулевой

Нулевой цикл ознаменует начало Токемака. Нулевой цикл будет состоять из трех фаз в следующем последовательном порядке:

Событие DeGenesis: будет предварительный период, в течение которого пользователи DeFi будут иметь возможность участвовать с ETH и стейблкоинами для доступа к первым выбросам TOKE.

Событие обеспечения реакторов (CORE): CORE будет начальным периодом обеспечения, когда группа реакторов с токенами из белого списка будет соревноваться за право быть первыми активными проектами, выбранными для полного запуска Токемака.

Genesis Pools: будет дополнительная предварительная фаза, на которой пользователи смогут делать ставки на отдельные активы: ETH, USDC, DAI и sUSD, чтобы получать выбросы TOKE. Эти пулы будут оставаться конкурентоспособными даже после нулевого цикла, чтобы продолжать накапливать необходимые пары для развертывания ликвидности.