RAMP (RAMP) - доступ к ликвидному капиталу из ваших активов

RAMP DEFI предлагает, чтобы заемный капитал в блокчейнах, не относящихся к ERC20, был обеспечен в виде стейблкоина «rUSD», который выпускается в цепочке блоков Ethereum. Точно так же пользователи блокчейна Ethereum могут чеканить "eUSD", депонируя свои стейблкоины ERC20 в пул ликвидности eUSD RAMP.

Держатели rUSD и держатели eUSD могут брать взаймы, давать взаймы или обменивать rUSD / eUSD свободно, создавая плавный переход ликвидности для пользователей с капиталом, заблокированным в соглашениях о размещении ставок.

Инновации DeFi в основном происходят в Ethereum, опираясь на основные платформы кредитования и заимствования, такие как Compound и Aave, и в значительной степени на основе широко распространенных стейблкоинов (USDT, USDC, TUSD и DAI).

Это означает, что участникам DeFi обычно требуется пул капитала стейблкоинов в сети Ethereum для участия в «выращивании урожая», которое возникает в результате одного или нескольких из следующих действий:

  1. проценты, полученные от кредитования и заимствования;
  2. предоставление депозитов в пулы ликвидности;
  3. выращивание токенов проекта DeFi.

Хотя этот рост DeFi в сети Ethereum является чрезвычайно захватывающим, большая группа пользователей не могла эффективно участвовать или даже была исключена из участия в DeFi на основе Ethereum. Эти пользователи - это пользователи, которые вложили капитал в цифровые активы за пределами экосистемы Ethereum (цифровые активы, не относящиеся к ERC20), и либо ожидают прирост капитала в этом портфеле, либо вложили эти активы в соответствующие экосистемы ставок.

Если эти пользователи желают участвовать в DeFi без вливания дополнительного свежего капитала, им необходимо выйти из своих существующих позиций и переключиться на широко распространенные стейблкоины ERC20 (например, USDT, USDC, TUSD или DAI). Это неоптимально, так как эти пользователи больше не могут участвовать в каких-либо будущих приростах капитала или вознаграждениях за ставки, которые могут накапливаться в их портфеле ставок.

Решение RAMP - «Вкл / Выкл» ликвидность в блокчейнах

RAMP DeFi предлагает, чтобы заемный капитал в блокчейнах, не относящихся к ERC20, был обеспечен в виде стейблкоина «rUSD», который выпускается в блокчейне Ethereum через межсетевой мост. Точно так же пользователи блокчейна Ethereum могут чеканить «eUSD», депонируя свои стейблкоины ERC20 в пул ликвидности eUSD RAMP.

Держатели rUSD и держатели eUSD могут брать взаймы, ссужать или обменивать rUSD / eUSD свободно, создавая плавную «рампу включения / выключения» капитала для пользователей с капиталом, заблокированным в механизмах размещения ставок.

Преимущества для пользователей экосистемы

Преимущества для держателя rUSD многогранны:

  1. Разблокировка заемного капитала в форме цифровых активов, не соответствующих стандарту ERC20;
  2. Доступ к торговым или инвестиционным возможностям, требующим использования стейблкоинов, эквивалентных фиатной валюте ERC20, без необходимости вливания дополнительного капитала;
  3. Продолжать получать вознаграждения за стекинг даже после монетизации rUSD;
  4. Сохранить потенциал прироста капитала обеспеченного портфеля;
  5. Фермерство токенов RAMP путем передачи их цифровых активов в качестве обеспечения для выпуска rUSD.

Держатель eUSD будет получать стоимость из:

  1. Проценты по кредитованию;
  2. Оптимизированное выращивание урожая по всему миру;
  3. Повышенная доходность от потенциального выращивания других токенов DeFi;
  4. Фермерство токенов RAMP путем передачи их цифровых активов в качестве ссудной ликвидности.

RAMP DEFI - Оценка размера рынка

Рыночная капитализация стоимости, зафиксированной в ставках Proof-of-Stake (PoS), по состоянию на 31 июля составляет 13,7 млрд долларов США (источник данных: StakingRewards.com). Если мы предположим, что будет разблокирован только 1% этого установленного капитала, предполагаемый TVL в размере 137 миллионов долларов США продвинет RAMP DEFI в топ-10 платформ DeFi в мире по версии TVL.

Текущим лидером рынка DeFi является MakerDAO, которая использует цифровые активы на основе Ethereum в качестве основного залога для выпуска стейблкоинов DAI, при этом по состоянию на 31 июля 2020 года заблокирована стоимость 1,2 млрд долларов США (что составляет ~ 30,5% от глобального TVL).

Данные о рынке стекинга от stakingrewards.com

Экосистема RAMP: на базе набора продуктов DeFi

Каждый продукт DeFi служит определенной цели в экосистеме RAMP.

Экосистема RAMP поддерживается набором продуктов DeFi, выступающих в качестве «строительных блоков» для поддержки экосистемы RAMP и увеличения ценности между цепочками.

Каждый из этих продуктов служит определенной цели и представляет собой точки взаимодействия между пользователями и блокчейнами.

  • rMint и rStake (создание представления стейблкоина, отличного от ERC20)

rMint принимает цифровые активы, не относящиеся к ERC20, в качестве обеспечения и чеканит рубли в долларах США под это обеспечение с безопасным буфером ликвидации.

Обеспечение отправляется в rStake, который является агрегатором узлов стекинга в участвующих блокчейнах, не относящихся к ERC20, для получения вознаграждения за стекинг.

  • eMint и eFarm (создание представления стейблкоина ERC20)

eMint принимает стейблкоины ERC20 и чеканит eUSD, представляя стоимость депозитов.

Депозиты отправляются в eFarm, которая затем оптимизирует размещение капитала между rFinance и другими пулами выращивания урожая.

  • rFinance (Обмен ликвидности между не-ERC20 и ERC20)

rFinance предоставляет кредитно-заемную платформу для держателей российских и европейских долларов, чтобы они могли беспрепятственно ссужать и занимать друг друга. Держатели rUSD могут брать взаймы eUSD и снимать ликвидный капитал. Держатели eUSD могут занимать rUSD, чтобы увеличить доходность токенов RAMP.

Установление процентных ставок должно производиться с использованием комбинации формулы спроса и предложения и рыночной относительности с помощью оракулов.

  • rPool (Фонд увеличения стоимости, распределения и страхования)

rPool - это универсальный пул ликвидности, который обеспечивает рост стоимости, распределение стоимости, страхование обеспечения, выполнение ликвидации и межсетевые свопы для экосистемы RAMP.

Вознаграждения за стекинг, вознаграждения за выращивание урожая и полученные сборы (например, сборы за своп или ликвидационные сборы) накапливаются в rPool. Через регулярные промежутки времени процент от стоимости, накопленной в rPool, должен распределяться между держателями токенов RAMP.

В случае внезапного сбоя на систематическом уровне rPool является первым уровнем систематического страхования стоимости, поддерживающим стоимость rUSD, до того, как будут проданы какие-либо токены RAMP.

Если обеспеченная позиция пользователя уменьшается ниже его коэффициента обеспечения, позиция пользователя ликвидируется в rPool, который, в свою очередь, покупает и сжигает непогашенную позицию в рублях на открытом рынке.

  • rSwap (Обмен токенов между цепочками)

Используя rSwap, пользователи могут напрямую обменивать стейблкоины ERC20 на собственные токены различных участвующих блокчейнов.

Это делается путем торговли стейблкоинами ERC20 с активами, накопленными в rPool, при этом коэффициент конверсии определяется ценовыми оракулами.

Стейблкоин rUSD: дизайн обеспечения и ликвидации

В дизайне RAMP DEFI мы предложили создать стейблкоин rUSD, который обеспечен залогом, отличным от ERC20, для взаимодействия со стейблкоинами ERC20, «эквивалентными фиатной валюте» (такими как USDT, USDC, TUSD).

Поскольку это обеспечение имеет переменную стоимость, RAMP DEFI использует систему «Коэффициент обеспечения», чтобы гарантировать, что отчеканенные рубли всегда полностью обеспечены залогом, что имеет решающее значение для того, чтобы рубль получил признание в качестве валюты со стабильной стоимостью.

Ниже мы представляем концепции, лежащие в основе схемы обеспечения и ликвидации, лежащих в основе выпуска российских долларов.

Минимальный коэффициент обеспечения (MCR)

«Минимальный коэффициент обеспечения (MCR)» для размещенных цифровых активов на каждой цепочке блоков начинается со значения по умолчанию 200%. Это означает, что токен X на сумму 200 долларов может принести не более 100 долларов США. Пользователь может выбрать выпуск с более высоким коэффициентом обеспечения, если предпочтителен больший буфер (например, 400% обеспечение: ставка 200 долларов на токен X для выпуска 50 долларов США).

Коэффициент ликвидации (LR)

Коэффициент обеспечения, при котором запускается ликвидация, называемый «Коэффициент ликвидации (LR)», начинается со значения по умолчанию 120% для каждой цепочки блоков.

Коэффициент повторного обеспечения (RCR)

Коэффициент обеспечения, при котором инициируется запрос на повторное обеспечение («Коэффициент повторного обеспечения»), представляет собой середину между минимальным коэффициентом обеспечения и коэффициентом ликвидации.

В случае, если пользователь получает запрос на повторное обеспечение, пользователю просто нужно отправить больше токена X в собственный контракт на размещение, чтобы выпустить больше завернутого токена X и повторно обеспечить позицию обратно в MCR.

В случае срабатывания коэффициента ликвидации токены пользователей считаются «проданными» rPool, универсальному пулу ликвидности, лежащему в основе экосистемы RAMP.

rPool ликвидирует эти токены на биржах и депонирует ликвидированную стоимость в rPool. В то же время rPool использует существующую ликвидность в пуле, чтобы выкупить ту же сумму в рублях, добытых пользователем на открытом рынке.

Разница в стоимости между ликвидируемыми активами и выкупленными рублевыми долларами накапливается в rPool и распределяется между держателями токенов RAMP во время еженедельного распределения стоимости.

Оценка управления обеспечением («CMS») и расчет кривой Гаусса

В то время как MCR и LR установлены на начальном этапе на уровне 200% и 120% соответственно, хорошее управление обеспечением должно быть вознаграждено, а плохое управление обеспечением должно быть наказано с использованием «Оценки управления обеспечением (CMS)».

CMS администрируется на уровне популяции блокчейнов, а не на уровне отдельных пользователей. Каждому блокчейну, интегрированному в RAMP, назначается CMS по умолчанию, равная 0. Изменения в CMS повлияют на MCR и LR, применяемые к блокчейну при чеканке rUSD.

Кривая нормального распределения Гаусса приближает вероятность событий ликвидации. CMS постоянно корректируется, чтобы уменьшить вероятность событий ликвидации с длинным хвостом, пока он не достигнет равновесия, при котором вероятность ликвидации ≤ 0,3%, что на 3 стандартных отклонения от среднего значения, а вероятность возникновения ликвидации считается статистически незначимой.

Кривая нормального распределения Гаусса

CMS уменьшается на 1, если общая стоимость ликвидированных активов превышает 0,3% от общей стоимости, заблокированной для блокчейна. И наоборот, если общая стоимость ликвидации остается на уровне 0,3% или ниже от общей заблокированной стоимости, CMS увеличивается на 1. CMS для каждой цепочки блоков оценивается еженедельно с использованием скользящих средних данных за 30 дней.

Как все это работает вместе

CMS вознаграждает блокчейн пользователями, которые активно управляют своими обеспеченными позициями и при необходимости повторно обеспечивают залог. Хорошее поведение приводит к смещению кривой Гаусса влево (снижение MCR, позволяющее чеканить больше rUSD с тем же обеспечением); и кривая «тянется» вверх (более узкая LR и более низкие комиссии за ликвидацию, если она запускается).

Например, Blockchain X запускается с CMS по умолчанию, равным 0. Если по прошествии одной недели событий ликвидации не происходит, считается «статистически безопасным» уменьшение MCR / LR (CMS +1). Однако, если происходят события ликвидации, это считается «статистически небезопасным», и MCR / LR увеличиваются, чтобы предъявить пользователям более строгие требования к обеспечению.

Преимущество этой системы CMS заключается в том, что она не только учитывает волатильность цен на поставленные активы при назначении MCR / LR (более высокая волатильность цен, вероятно, приведет к большему количеству ликвидаций, что приведет к снижению CMS), но также учитывает поведение пользователей на уровне популяции блокчейна, чтобы назначить сбалансированный и разумный порог MCR / LR.

Конкурентные преимущества RAMP по сравнению с другими кросс-чейн решениями

RAMP DEFI применяет уникальный подход к привлечению основного капитала в качестве ликвидного капитала в систему Ethereum DeFi по сравнению с другими решениями DeFi с кросс-цепочкой.

Примечания: * по состоянию на 27 июля 2020 г. // ** по состоянию на 31 июля 2020 г.

  • Преимущество 1: Мост ликвидности как основная утилита Stablecoin

Не все стейблкоины одинаковы. Принятие стейблкоина требует длительного периода созревания, и выпуск стейблкоина не означает, что мировые финансовые рынки готовы принять и использовать этот стейблкоин.

Например, MakerDAO потребовалось значительно больше времени для внедрения DAI, его стейблкоина, поддерживаемого цифровыми активами на основе Ethereum, по сравнению со стейблкоинами, обеспеченными фиатом, такими как USDT, USDC или TUSD.

В исследовании RAMP мы присвоили рейтинг уровня стейблкоинов, которые в настоящее время существуют в экосистеме криптоактивов:

Проекты стейблкоинов без фиатной поддержки должны начинаться с уровня 3 и быть готовыми к тяжелым битвам и длительным циклам принятия, чтобы потенциально продвинуться по уровням. Поэтому мы считаем, что стейблкоин не должен выпускаться без четкой полезной цели для принятия этого стейблкоина.

Признавая практические проблемы, связанные с обеспечением широкого признания рынком, основная утилита RAMP DEFI для российских долларов США разработана как «мост стабильности стоимости» для заемного капитала для заимствования ликвидного капитала (в виде стейблкоинов уровня 1/2) и ликвидного капитала для надежно ссужайте заемный капитал с гарантией стабильной базовой стоимости.

  • Преимущество 2: Отсутствие комиссии за стабильность при выпуске rUSD

Также наблюдается, что многие другие сети межсетевого обеспечения требуют, чтобы пользователи выплачивали проценты в виде постоянной «платы за стабильность» просто для чеканки соответствующих стейблкоинов.

В RAMP DEFI чеканка rUSD сама по себе не требует платы за стабильность, что позволяет пользователям участвовать с существенно меньшим трением.

Проценты выплачиваются только в том случае, если владелец rUSD реализует свой вариант заимствования eUSD у других пользователей, что дает пользователю доступ к пригодному к использованию ликвидному капиталу в виде стейблкоинов уровня 1/2.

  • Преимущество 3: Систематическое страхование стоимости

RAMP DEFI использует универсальный пул ликвидности, который действует как систематическое страхование стоимости в случае «внезапного краха». Событие «внезапного краха», хотя и маловероятно, может привести к систематическому недобору на сумму в рублях.

В таких случаях многие протоколы стейблкоинов с обеспечением (например, MKR, KAVA, mStable) будут чеканить и продавать токены протокола для поддержки стоимости стейблкоина в случае систематического недостаточного обеспечения, RAMP DEFI развертывает универсальный пул ликвидности в качестве первого уровня обеспечения. страхование rUSD перед продажей любых токенов RAMP, которое обеспечивает страховой буфер для стоимости токена RAMP.

  • Преимущество 4: Уровень интеграции быстрого масштабирования

Поскольку RAMP является мостом для разрозненных экосистем блокчейнов, ценность экосистемы RAMP растет с добавлением в сеть новых экосистем блокчейнов. Доступность в экосистеме RAMP разработана как уровень интеграции, который позволяет разработчикам из различных основ блокчейнов независимо разрабатывать смарт-контракты «входной мост» в RAMP DEFI. Этот уровень интеграции эффективно позволяет основам блокчейнов взять на себя инициативу и быстро внедрить свои собственные стейблкоины в RAMP, что, в свою очередь, способствует быстрому росту экосистемы RAMP.

Поставка и распределение токенов RAMP (RAMP)

Общее количество токенов RAMP должно составлять 1 000 000 000 («Общее количество»).

Общее предложение распределяется следующим образом:

Распределение токенов и сбор средств

Продажа токенов RAMP делится на два этапа:

  • Частная продажа: 180000000 RAMP по цене 0,0060 долларов США за RAMP.
  • Публичная продажа: 10 000 000 RAMP по цене 0,0080 долларов США за RAMP.

Ожидается, что сбор средств от каждого раунда финансирования будет следующим:

  • 1 080 000 долларов США от частной продажи;
  • 80 000 долларов США от публичной продажи.

Ожидается, что общий объем сбора средств составит 1 160 000 долларов США.