Phuture Token (PHTR) -  собственный индекс 

Phuture - это децентрализованный протокол, созданный для создания и инвестирования пассивных инвестиционных стратегий на основе токенов в среде Web3.

Phuture представляет философию открытого дизайна для создания пассивных инвестиционных стратегий, предоставляя пользователям инструменты для создания новых индексов или инвестирования в существующие, созданные сообществом.

Платформа была разработана с учетом потребностей пользователей. Он объединяет интуитивно понятный пользовательский интерфейс с набором инструментов, которые привносят мощность и глубину в опыт. Phuture упрощает создание индексов с помощью инструмента Index Creator Tool, который проводит пользователя через пятиэтапный процесс.

Роль Phuture Index

Инвестирование в индексы является краеугольным камнем традиционного управления активами, и ведущие поставщики индексов накопили AUM на триллионы долларов. По оценкам, около 50% стоимости фондового рынка США принадлежит индексным фондам.

По мере развития криптовалютных рынков весьма вероятно, что распределение активов и стратегий начнет сближаться с традиционными финансами. Индексная платформа Phuture выиграет от этого притока капитала, а ее удобный дизайн удовлетворит как криптовалют, так и пользователей, совершенно плохо знакомых с децентрализованными финансами.

По мере того, как экономика токенов расширяется и становится более разнообразной, участники будут нуждаться в продуктах, которые могут обеспечить им диверсифицированный доступ к этим различным секторам. Отраслевые индексы станут точкой планирования для сравнительного анализа производительности. Инструменты создания индексов Phuture позволяют его портфелю индексов расти вместе с рынком, легко поддерживая новые сектора в соответствии с их определением.

Однако экономика токенов отличается от своих традиционных аналогов в том смысле, что держатели токенов играют более активную роль в процессе принятия решений. В соответствии с этой идеологией Phuture будет поддерживать активное участие в управлении хранящимися у него токенами. Кроме того, Phuture минимизирует альтернативные издержки за счет использования сторонних оптимизаторов доходности.

Связь ликвидности

Phuture собирает ликвидность по всей сети Ethereum, используя API 0x, чтобы обеспечить доступ к лучшему исполнению и широкому спектру активов. В то время как некоторые агрегаторы оптимизируются для лучшей котируемой цены, надеясь, что лучшая ставка привлечет больше потока. 0x API максимизирует для лучшей цены с поправкой на комиссию и, как результат, обеспечивает лучшее выполнение, чем другие агрегаторы в 72% случаев.

Отсутствие фазы восстановления ликвидности. На начальном этапе пользователи могут создавать индексы со своими любимыми активами без ограничений на односторонние депозиты.

Архитектура индекса

Индексные активы, хранящиеся на Phuture, сгруппированы в пулы однотипных активов, что обеспечивает более эффективную ребалансировку и внеплатформенную производительность.

Выбор агрегированного дизайна позволяет Phuture легко масштабироваться по мере добавления на платформу большего количества индексов.

Умная ребалансировка

Phuture представила диапазоны ребалансировки, которые предотвращают работу системы ребалансировки, когда цена актива выходит за пределы диапазона ребалансировки. Эта функция предотвращает чрезмерную перебалансировку, вызванную небольшими движениями базовой цены, а также обеспечивает безопасность системы, когда цены движутся на большую величину.

Полосы рассчитываются по средневзвешенной цене (TWAP) для каждого актива. TWAP обеспечивает конвергенцию к спотовой цене только в том случае, если эта цена сохраняется в течение длительного периода времени. Таким образом, в конечном итоге спотовая цена переместится внутрь набора верхней и нижней границ, и актив будет перебалансирован. Однако, если движение цены эфемерно, система Phuture будет избегать ребалансировки по мимолетной цене, только чтобы снова сбалансировать ее, когда движение цены вернется.

Спотовые цены, используемые в системе Phuture, вводятся через оракулы, которые собирают данные о ценах из нескольких источников и выдают средневзвешенный результат. Это гарантирует надежность данных о ценах от манипуляций с мгновенными кредитами.

Ребалансировка поверхностей

Поверхность ребалансировки имеет решающее значение для правильной перебалансировки агрегированной системы. Он отображает отношения между всеми активами, хранящимися на Phuture, и обеспечивает эти отношения во время свопов. Это предотвращает перебалансировку системы двух активов, не имеющих общих индексов; предотвращение утечки стоимости из одного актива в другой. Это также гарантирует, что корректируется только часть несбалансированной дельты, относящаяся к двум балансируемым активам.

Отслеживание сектора

Инструмент Index Creator Tool предоставляет список контролируемых секторов, из которых можно выбирать активы.

Отслеживание позволяет индексу поддерживать доступ к основным активам сектора на основе желаемой методологии взвешивания. Phuture автоматически добавит или удалит токены из индекса в зависимости от их текущего рейтинга.

Динамические данные для весов индексов

Индексы могут использовать динамические наборы данных для присвоения весов отдельным активам в индексе. Эти веса обновляются еженедельно, чтобы индексы, основанные на динамических данных, были неизменно точными.

Оптимизация активов

Phuture упрощает внеплатформенную оптимизацию доходности, повышая производительность простаивающих активов и повышая доходность индексов.

Модель резервов Phuture сохраняет на платформе достаточно активов для поддержки погашения и ребалансировки, в то время как остальные используются оптимизаторами доходности. Параметр резерва настраивается через систему управления и определяет процентную долю каждого актива, удерживаемого на Phuture.

Активам назначается токен-заполнитель, так что каждый актив, контролируемый Phuture, имеет отношение 1 к 1 с токеном-заполнителем. Поскольку активы, используемые вне платформы, не могут быть учтены изначально, в смарт-контрактах Phuture мы используем токены-заполнители для правильной оценки активов индекса. Маркеры-заполнители находятся только на Phuture и используются только для бухгалтерского учета. Они динамически создаются и уничтожаются по мере создания и погашения индексов.

Рекапитализация гарантирует, что платформа нацелена на оптимальный коэффициент резервов. По мере увеличения активов из-за чеканки индексов хранители перемещают лишние активы за пределы платформы, чтобы получить доход. И наоборот, по мере погашения индексов и сокращения резервов владельцы извлекают активы из внеплатформенных местоположений, чтобы увеличить резервы на Phuture. Этот процесс обеспечивает платежеспособность системы и восстанавливает оптимальную норму резервов.

Хранители

Phuture использует хранителей для обеспечения правильной работы платформы. Хранители выполняют три основные функции протокола:

  1. Переоценка
  2. Ребалансировка
  3. Рекапитализация

Переоценка

Phuture полагается на внутренние ценовые переменные для оценки индексов при их создании или погашении. Хранители периодически обновляют эти внутренние ценовые переменные, чтобы они не устарели.

Ребалансировка

Хранители взаимодействуют с логикой интеллектуальной ребалансировки Phuture для получения данных о том, какие активы не сбалансированы и о желаемых объемах торговли. Эта информация анализируется в маршрутизаторе порядка 0x для выполнения. Хранители с необходимой связанной ставкой помещаются в белый список для взаимодействия с логикой ребалансировки Phuture для обеспечения надлежащего выполнения.

Рекапитализация

Хранители отслеживают состояние резервов активов и перемещают активы между внеплатформенными пунктами назначения и смарт-контрактами Phuture. Когда резервы превышают целевой показатель, хранители перемещают активы из Phuture во внеплатформенные пункты назначения. Когда резервы не достигают цели, хранители перемещают активы из внеплатформенных пунктов назначения на Phuture.

Токен Phuture (PHTR)

Токен Phuture - это среда, с помощью которой протокол может обеспечивать управление, вознаграждать пользователей, стимулировать активность и обеспечивать среду для привлечения капитала.

Функция PHTR

Управление - держатели долей PHTR могут воспользоваться своим правом голоса или предложить новые идеи, которые можно использовать для улучшения протокола Phuture.

Вынос - пользователи PHTR , которые ставка по договору награды заработает доходность от сборов , генерируемых платформой. Пользователи получают Enhanced PHTR (ePHTR), вариант PHTR, генерирующий доход, после заключения контракта.

Вознаграждение хранителя и ликвидности - PHTR зарабатывается хранителями, выполняющими важные функции платформы, и используется для повышения ликвидности индексов Phuture.

Распределение токенов