Persistence (XPRT) - открытое институциональное финансирование

Persistence (XPRT) - это протокол институциональной децентрализованной финансовой системы. Стек технологий Persistence - это полный набор продуктов, охватывающих сквозной путь облегчения заимствования криптоактивов с использованием реальных активов в качестве залога и устраняющий все сложности использования общедоступных блокчейнов, чтобы облегчить внедрение в учреждениях, при этом обеспечивая простоту использования для криптовалютных пользователей.

Persistence (XPRT) началась с тезиса об использовании технологии публичного блокчейна и функций децентрализованных и открытых финансов (DeFi / OpFi) для устранения неэффективности трансграничных платежей и финансирования бизнеса. В качестве побочного продукта решения этих проблем Persistence стремится дать возможность принципиально новому капиталу войти в криптовалютную индустрию.

Persistence (XPRT) соединяет DeFi и традиционные финансы, облегчая заимствование криптоактивов (стейблкоинов) с использованием реальных активов (для начала счета-фактуры) в качестве залога.

Persistence (XPRT) выполняет это в четыре этапа:

  1. Токенизация реальных активов (с использованием невзаимозаменяемых токенов или NFT), таких как счета-фактуры;
  2. Торговля токенизированными активами реального мира (представленными NFT) за стейблкоины;
  3. Использование этих токенизированных реальных активов (NFT) в качестве обеспечения для заимствования стейблкоинов (предоставления займов);
  4. Упаковка предоставленных кредитов в транши / пулы для создания инвестиционных продуктов с фиксированным доходом (секьюритизация долга).

Persistence (XPRT) способствует беспрепятственному обмену ценностями для увеличения скорости и эффективности реального финансирования торговли, платежей и бизнеса.

Двусторонний подход Persistence:

  1. Институциональная направленность: Пример использования P2P-финансирования торговли на основе активов через приложение Comdex dApp для институциональных трейдеров, занимающихся физическими товарами, и лиц, финансирующих торговлю;
  2. Ориентация на криптовалюту: секьюритизация долга (объединение долга) и платформа для выдачи стабильных монет, чтобы предоставить заинтересованным сторонам криптовалюты доступ к реальным доходным активам.

Кредитование под активами

Кредитование на основе активов - это бизнес по кредитованию / ссуде денег заемщикам, которые предоставляют свои активы, такие как счета-фактуры, дебиторскую задолженность, товарно-материальные запасы, имущество и т. д., в качестве залога.

Первым вариантом использования кредитования на основе активов в экосистеме Persistence является Comdex. Comdex - это децентрализованная платформа для торговли сырьевыми товарами и торгового финансирования, которая охватывает сквозной путь трейдера (в основном сопоставляет покупателей и продавцов физических товаров, а также предоставляет продавцам доступное финансирование).

Секьюритизация долга (объединение долга)

Секьюритизация долга - это процесс, который позволяет первичному финансисту (инициатору активов) объединять или объединять несколько активов, генерирующих устойчивый денежный поток, в один или несколько пулов активов. Доходность этих пулов активов формируется за счет базовых активов, приносящих доход.

В экосистеме Persistence основной финансист выдает несколько займов (сохраняя счета в качестве залога) для продавцов, запрашивающих финансирование на платформе Comdex. Эти ссуды затем помещаются в транши или пулы (секьюритизация долга) на основе различных факторов, таких как риск, тип основного финансиста и т. д. Persistence dApp - криптонативный пользователь, работающий с dApp - позволяет держателям стейблкоинов / поставщикам ликвидности ссужать им свои стейблкоины. пулы ликвидности для получения доходности.

Почему сейчас

Есть три макроусловия, которые подчеркивают, что потребность в таком решении, как Persistence, никогда не была такой острой:

  1. Предложение капитала;
  2. Спрос на капитал;
  3. Взрывной рост стейблкоинов.

1. Предложение капитала: снижение процентных ставок

Поскольку центральные банки большинства стран с развитой экономикой имеют нулевую или отрицательную процентную ставку, 13 триллионов долларов хранятся в облигациях с отрицательной доходностью (по состоянию на 1 квартал 2020 года), что означает, что покупатели, держащие эти ценные бумаги до погашения, гарантированно понесут убытки.

По словам экономиста Банка Англии Пола Шмельцинга, который недавно провел наиболее обширный анализ реальных процентных ставок за восемь веков с 1311 по 2018 год, снижение процентных ставок в последнее время является частью долгосрочной тенденции, охватывающей столетия, классы активов, политические системы и валютные режимы.

Эта тенденция подтверждает, что рост капитала становится все более трудным для получения прибыли.

2. Спрос на капитал: дефицит финансирования

У крупных корпораций нет проблем с доступом к финансированию от финансовых институтов. С другой стороны, MSME испытывают трудности с получением кредитов. Строгие требования к достаточности капитала, введенные в отношении финансовых организаций после глобального финансового кризиса, серьезно повлияли на способность и желание банков предоставлять кредиты MSME.

Это привело к совокупному разрыву в финансировании бизнеса и торговли в размере 1,5 триллиона, причем 45% этого разрыва приходится на Азиатско-Тихоокеанский регион.

3. Бурный рост стейблкоинов.

С быстро растущей рыночной капитализацией Stablecoin, превышающей 20 миллиардов долларов рыночной капитализации, будет постоянно увеличиваться предложение безграничного и мгновенно урегулированного капитала, ищущего новые способы получения прибыли.

Открытые финансы - кредитование под активами

Концепция бизнес-займов и долгов существует более 3000 лет

Система кредитования зародилась в Древней Греции и Риме 3000 лет назад. Переводные векселя для морской торговли возникли в Индии в 321 году до нашей эры. Однако, помимо недавних усилий по оцифровке и развитию альтернативных форм кредитования, таких как P2P-кредитование, не было слишком много инноваций в том, что касается подбора кредиторов и заемщиков.

Что такое кредитование под активами?

Кредитование на основе активов относится к ссуде, которая обеспечена с использованием актива или нескольких активов заемщика в качестве обеспечения. Активы, которые могут быть использованы в качестве обеспечения для получения займа, - это счета-фактуры, дебиторская задолженность, запасы, рыночные ценные бумаги, имущество и т. д.

Первоначально упор делается на финансирование счетов- фактур - использование счетов продавца / торговой дебиторской задолженности в качестве обеспечения для получения финансирования.

Пример использования Trade & Trade Financing для Persistence:

Глобальная торговая отрасль - это отрасль с оборотом 19,6 триллиона долларов, при этом более 80% сделок требуют какого-либо финансирования.

Наиболее важные проблемы, которые необходимо решить в сфере торговли и финансирования торговли, включают:

  1. Асинхронные каналы связи: большинство документов в этой отрасли сегодня передаются через неформальные каналы связи, такие как Whatsapp, WeChat и т. д., Что не оставляет контрольного следа.
  2. Длительное время расчетов: Расчет через SWIFT осуществляется на основе T + 2/3. Каждый дополнительный день, необходимый для проведения расчетов по сделкам, представляет собой альтернативную стоимость для трейдеров с точки зрения дополнительных сделок, которые могли быть выполнены. Согласно отчету BCG, заказанному DTCC , ежегодная стоимость такой неэффективности составляет более 10 миллиардов долларов.
  3. Трудности с получением финансирования: требования к достаточности капитала, предъявляемые к финансовым учреждениям после глобального финансового кризиса, все более затрудняют получение МСП и ММСП финансирования для своих бизнес-нужд. Общий дефицит финансирования мировой торговли и бизнеса составляет 1,5 триллиона долларов, из которых 45% приходится на Азию.

Что такое Comdex?

Comdex - это решение для торговли физическими товарами и торгового финансирования, созданное с нуля с использованием Persistence SDK. Платформа Comdex охватывает весь путь трейдеров от регистрации трейдеров до торгового финансирования. Ключевые этапы торгового потока следующие:

  • Подключение трейдера;
  • Обмен активами;
  • Торговый расчет;
  • Финансирование торговли.

На начальных этапах Comdex был в первую очередь сосредоточен на развертывании сервисного предложения Trade Workflow, которое позволяет контрагентам, участвующим в торговле, безопасно обмениваться документацией, относящейся к партии товара, создавать и подписывать юридически обязательные контракты в цифровом виде, а также вести переговоры в режиме реального времени.

В настоящее время Comdex используется малыми и средними предприятиями в Юго-Восточной Азии и на Ближнем Востоке для юридических соглашений, переговоров и документирования происхождения для торговых операций в открытом море. Comdex скоро начнет предлагать услуги «Трансграничные расчеты» , после чего запустит платформу «Торговое финансирование».

Как работает платформа Comdex?

Comdex обеспечивает скорость, прозрачность и доверие в торговле сырьевыми товарами и торговом финансировании

Comdex использует модули Persistence SDK, такие как подключение трейдеров, токенизация активов, торговое финансирование и многие другие, чтобы предложить трейдерам полное решение для торговли и торгового финансирования на платформе Comdex.

Поток Comdex:

  1. Покупатели и продавцы сопоставляются на платформе Comdex, и создается счет (торговая дебиторская задолженность), который затем токенизируется.
  2. Затем продавец запрашивает финансирование под эту торговую дебиторскую задолженность.
  3. Главный финансист оценивает риск и предоставляет финансирование под токенизированную дебиторскую задолженность, которая используется в качестве обеспечения.

Comdex предлагает комплексное решение для трейдеров, а также оцифровывает отрасль, в которой за предыдущие десятилетия было очень мало технологических достижений.

Выпуск NFT на платформе

На платформе Comdex NFT создаются для представления физических товаров, когда товарный трейдер размещает на платформе публичный или частный ордер на продажу.

Эти NFT, относящиеся к реальным товарным партиям, содержат различные точки данных, такие как:

  • Цифровые отпечатки реальных ценных "торговых документов" и других юридически обязывающих договоров;
  • Заявленная цена товара за единицу (до и после переговоров) и его общая стоимость отгрузки;
  • Информация о доставке и другая информация, связанная с логистикой груза.

Выпуск RFT на платформе

RFT выпускаются на платформе для представления реальных фиатных депозитов трейдеров на биржевой счет Comdex.

Эти RFT, относящиеся к реальным банковским транзакциям, участвующим в процессе расчета, содержат различные точки данных, такие как:

  • Детали транзакции, такие как общая сумма транзакции и стоимость транзакции, которая была погашена.
  • Подробная информация об адресах кошелька пользователя, которые владеют полной или частичной суммой транзакции.

RFT используются вместо NFT для представления реальных фиатных депозитов, потому что RFT могут использоваться для отправки / получения частичной суммы (в дополнение к полной сумме) на кошелек / условное депонирование. В результате RFT сохраняют свойства делимости, а также позволяют хранить уникальные метаданные.

Comdex v0.1 Архитектурный дизайн

В архитектурном проекте Comdex v0.1 модули приложений Comdex разделены на три цепочки; цепь концентратор , то цепь активов и цепь Fiat . Товарная «цепочка активов» обрабатывает метаданные NFT, а также чеканку и сжигание транзакций, связанных с NFT, в то время как «цепочка fiat» обрабатывает метаданные RFT, а также чеканку и сжигание транзакций, связанных с RFT.

Хранилище (состояние) на основе блокчейна является самым дорогим ресурсом для большинства, если не для всех децентрализованных приложений, а манипулирование данными - это наиболее требовательная к вычислениям часть любой транзакции. Торговые транзакции Comdex зависят от поколений NFT, а также транзакций, которые в значительной степени зависят как от хранения данных на основе блокчейна, так и от манипулирования данными.

Чтобы обеспечить разумный размер состояния приложения и время транзакции (другими словами, повышенную масштабируемость), архитектурный подход Comdex v0.1 заключался в разделении хранилища и обработки транзакций на две разные цепочки (зоны) для конкретных приложений, которые могут взаимодействовать друг с другом.

Цепочка Hub обслуживает кошельки участников и обрабатывает передачу прав собственности на NFT / RFT через транзакции IBC.

Почему IBC важна для предприятий?

Совместимость приложений

«Экосистемы корпоративных блокчейнов будущего будут включать связь между сетью отраслевых специализированных цепочек, работающих слаженно в среде, защищенной ненадежным образом».

Многонациональные компании (ТНК) по всему миру создают свои собственные консорциумы или разрешенные цепочки для обеспечения целостности операций, выполняемых в децентрализованных приложениях, а также конфиденциальности задействованных данных.

Крупные предприятия, работающие в следующих отраслях, уже несколько лет развивают собственные сети:

  1. Промышленность торговли товарами;
  2. Глобальная индустрия транспортной логистики;
  3. Энергетика.

У небольших предприятий может не быть пропускной способности и ресурсов или даже необходимости поддерживать свою собственную цепочку и структуру управления. Однако для организаций, которым требуется настраиваемая или полностью централизованная структура управления вместе с выделенными сетевыми ресурсами для максимальной пропускной способности, межблочная связь имеет важное значение для безопасного обмена данными с собственными цепочками других соответствующих заинтересованных сторон.

Масштабируемость

Независимо от того, используют ли предприятия распределенные приложения в общедоступной или частной сети, существует несколько ограничений масштабируемости, которые существуют из-за отсутствия возможности взаимодействия.

Предприятия, запускающие свои приложения в общедоступной цепочке блоков, сталкиваются с проблемами масштабируемости из-за общей пропускной способности обработки, предлагаемой общедоступными цепочками. Несколько приложений, запущенных в общедоступной цепочке, могут потенциально засорять ее сеть своими транзакциями, останавливая критические бизнес-процессы других приложений.

С другой стороны, аналогичный недостаток ограниченной пропускной способности наблюдается в частных сетях, где большее количество распределенных приложений в той же цепочке также подразумевает более медленное время транзакций.

Протокол IBC решает проблемы как взаимодействия, так и пропускной способности. Различные приложения с асимметричной логикой могут работать в своей собственной цепочке без разделения пропускной способности, а также взаимодействовать друг с другом через IBC. Если нагрузка на одну цепочку приложений увеличивается, ее можно реплицировать на две с разделением нагрузки и передачей выходных данных в концентратор через IBC, что обеспечивает почти бесконечную горизонтальную масштабируемость, но при этом обеспечивает взаимодействие с другими приложениями.

Кроме того, корпоративные приложения обычно используют Non-Fungible Tokens (NFT) , которые имеют тяжелые транзакции (с точки зрения размера байта), требующие высокой степени вычислительной мощности и хранения. Благодаря взаимодействующей структуре, включающей модель концентратора и зоны, скорость транзакций NFT может быть увеличена. Это достигается за счет обработки хранилища метаданных NFT в цепочке зон и обработки всех транзакций обмена собственностью в цепочке концентраторов с обратной ссылкой на цепочку зон.

Как IBC будет использоваться на уровне Persistence Hub?

  • Подтверждения межсетевых транзакций

Постоянство предоставляет предприятию ряд вариантов управления, основанных на конкретных требованиях предприятия. Структура управления корпоративной зоной может варьироваться от полностью сторонней децентрализованной структуры до полностью разрешенной централизованно управляемой структуры.

Независимо от структуры управления зоны, зона может использовать преимущества IBC для публикации доказательств транзакций в Persistence Hub, тем самым создавая новую цепочку происхождения. Доказательства транзакции не раскрывают никаких данных транзакции. Однако его можно использовать ретроспективно для проверки подлинности планируемой деятельности в цепочке.

  • Межчейн биржа NFT

Создание NFT и хранение метаданных обрабатываются на уровне зоны, в то время как право собственности и кошелек актива поддерживаются на уровне концентратора. Кошелек не зависит от зоны и может хранить NFT и возвратные токены (RFT - Refunged NFT) из любой зоны.

Транзакция передачи права собственности на уровне зоны передается в концентратор через IBC. На уровне концентратора владельцы NFT или RFT могут инициировать переговоры и условный обмен на свои токены в отношении любого другого токена, присутствующего в любой другой зоне, которую они считают подходящей. В некоторых зонах в будущем может потребоваться KYC держателя кошелька для погашения стоимости NFT / RFT.

Для цепочки обмена NFT через IBC без концентратора потребуется общий интерфейс и признание ценности NFT / RFT в цепочке.

  • Межсетевое управление

Валидаторы, присутствующие в корпоративных зонах Persistence (кроме локальных), являются подмножеством валидаторов, присутствующих в Persistence Hub. Дезинтимизация, а также поощрение за производительность или действия, предпринятые на уровне зоны, проводятся на хабе с помощью модуля IBC.

Ставка и разделение токенов происходит на уровне Persistence Hub, в то время как предприятие абстрагируется от любой токен-экономики на уровне зоны, где нет никаких форм токенов. Несмотря на то, что на уровне зоны нет токенов, участвующих валидаторов отговаривают от попыток взлома зоны из-за прямого эффекта сокращения, которое произойдет в Persistence Hub, а также возможности разъединения в других сетях.

Две формы межцепочечного управления включают:

  1. Управление, связанное с производительностью;
  2. Управление с учетом особенностей приложения.

Управление, связанное с производительностью:

Валидаторы в цепочках приложений зоны - это подмножество валидаторов в хабе. Приложение Hub Chain будет отслеживать заголовки блоков каждой цепочки зон через IBC и собирать такие данные, как время блока, участвующие валидаторы и транзакции, совершенные для каждого блока.

Эти данные записываются в цепочку хабов и могут использоваться для создания предложения по управлению для внесения валидатора в черный список из списка валидаторов в случаях отсутствия валидатора при достижении консенсуса, злонамеренных действий, сговора или цензуры транзакций.

На основе параметров производительности / SLA, установленных для валидаторов для каждой зоны, доля валидаторов может быть автоматически сокращена, если показатели производительности упадут ниже установленных параметров. Критерий производительности может отслеживаться через заголовки блоков, передаваемые через IBC.

Управление с учетом особенностей приложения:

Заголовки блоков из цепочек приложений зоны могут использоваться для проверки участия валидатора и хэш-доказательств Меркла, но не могут использоваться для доказательств логики приложения. При добавлении логических доказательств логики приложения с нулевым разглашением в заголовки блоков (в дорожной карте), передаваемых через IBC, правильное функционирование логики приложения зоны может быть кратко проверено.

  1. Две цепочки с открытым между ними каналом IBC, непрерывно отслеживают заголовки блоков, чтобы отслеживать текущее состояние цепочки, время блока, набор валидаторов и т. д.
  2. Каждый пакет IBC сопровождается согласованной транскрипцией и криптографическим обязательством. Цепочка-отправитель должна его сгенерировать, а цепочка-получатель - проверить.
  3. С помощью ZKP в пакет IBC можно добавить доказательства логики приложения, что позволит проверить правильность выполнения логики приложения.
  4. Валидаторы в цепочке наблюдателей могут проверить правильность выполнения логики приложения в наблюдаемой цепочке без запуска полной логики приложения, проверяя ZKP из пункта 3 и косую черту в случае сговора и неправильного выполнения логики приложения.