OpenDAO (OPEN) - деньги, обеспеченные окружающим миром

Open DAO создает протокол для подключения реальных активов к defi. Выполнение этого приведет к большей полезности defi, позволив заблокированным средствам по умолчанию использоваться для продуктивных реальных приложений, а заемщикам будет предоставлен доступ к новому источнику капитала, который дешевле и быстрее. Это будет сделано без разрешения, с минимальным доверием и без географических ограничений.

Текущие глобальные рынки капитала представляют собой закрытые острова с ограниченным количеством соединительных мостов. Это связано с тем, что оно часто меняется и функционирование рынков капитала во многом зависит от верховенства закона и, в зависимости от того, в какой стране вы находитесь.

По сути, это означает, что одни страны будут иметь дешевый доступ к кредитам, а другие - нет. Два одинаковых человека с похожими характеристиками будут иметь разный доступ к кредитам в зависимости от того, где они родились или где находятся.

Появление технологии блокчейн привело к развитию платежных рельсов, которые позволяют человеку в одной части мира совершать транзакции с кем-то еще на другой стороне без разрешения и доверия. Единый глобальный рынок с равным доступом уже существует.

Однако в настоящее время это ограничено только активами в цепочке, потому что принудительное исполнение вне цепочки требует ручного вмешательства и представляет собой процесс, полный трений, которые варьируются в зависимости от рассматриваемого актива.

Вторая проблема - это скорость накопления капитала. При работе с крупными активами билетов, такими как недвижимость, которые выполняются в установленные сроки, вам нужна уверенность в том, что средства будут доступны и не будут зависеть от успеха сборки книги.

Что необходимо, так это механизм, с помощью которого нестабильные и / или неликвидные активы могут быть преобразованы в ликвидные / стабильные активы (или денежные средства) по запросу.

В реальном мире это преобразование выполняется Банками. Вы представляете свою недвижимость банку, который берет на себя комиссию и ссужает вам деньги под залог. Ака - вы ставите свой актив и чеканите доллары.

Подобный процесс уже доступен в пространстве defi, где вы можете взять ряд активов в цепочке и чеканить против них стабильную монету.

Мы стремимся расширить тот же процесс, добавив токенизированные активы реального мира в качестве залога. Maker DAI использует ETH и корзину сетевых активов в качестве обеспечения. Maker также планирует использовать в качестве залога реальные активы. Наш подход аналогичен, когда мы начинаем с активов в цепочке, однако в долгосрочной перспективе мы будем в большей степени ориентированы на активы вне сети в качестве обеспечения.

Пока существуют подходящие механизмы для поддержания привязки и ликвидности стабильной монеты, у вас есть мгновенное создание кредита по запросу и глобальный банк дефи, который может создавать надежные деньги, подкрепленные производственными активами реального мира.

Ключевыми проблемами, которые необходимо решить, являются:

  • Как обеспечивается безупречное правоприменение вне сети, и
  • Как поддерживается паритет и ликвидность стабильной монеты.

Адаптеры принудительного исполнения Offchain

При работе с активами реального мира принудительное исполнение варьируется в зависимости от актива. Чтобы сделать процесс программируемым, нужен механизм, который отделяет принудительное исполнение вне цепочки от ликвидации в цепочке.

Рассмотрим кого-то, кто токенизировал недвижимость, например Realt.co позволяет своим инвесторам владеть своей долей собственности в форме токенов ERC20. Это может быть любой актив реального мира с подходящей структурой вокруг него и представленный в виде токенов ERC20.

Теория заключается в том, что инвестор может снять свои акции в токенизированном формате, найти покупателя по собственному желанию за пределами платформы и обналичить неликвидный проект.

Эти токены, являющиеся ERC20, свободно обмениваются, однако их все же необходимо вернуть на платформу, чтобы они были признаны собственностью базовых акций. Для этого KYC / AML будет выполняться по мере необходимости.

Стимулы для LP здесь следующие:

  1. Комиссия за конвертацию.
  2. Их вера в стоимость лежащего в основе залога; если базовые акции предназначены для качественного актива, такого как владение FB, акций Tesla и т. д., или качественной недвижимости, то проницательный инвестор будет рад заплатить комиссию, предоставив под них ликвидность.
  3. Кроме того, если мы сможем стимулировать их с помощью процесса добычи ликвидности путем выпуска токенов управления (OPEN), это станет еще более прибыльным.

Однако добыча ликвидности должна стимулировать не только ликвидность, но и долгосрочные блокировки ликвидности. Если вы являетесь LP для ипотечного фонда недвижимости в Мельбурне или Сингапуре, вам необходимо заблокировать свою ликвидность на определенное время, чтобы фармить токены OPEN.

Этот механизм создает эффективную внутрисеточную ликвидность для внебиржевых активов.

Любой, кто владеет токенизированными акциями или долями собственности, теперь может подойти к минтеру и отчеканить для него необходимую стабильную монету.

Защита на цепи

Если они не вернут свои займы, как ожидалось, то их залоговые токены могут быть ликвидированы децентрализованным образом всеми видами ботов или арбитражёров. Ликвидаторы получают жетоны обеспечения, а затем могут обращаться к пулам Uniswap, конвертировать их в стабильные монеты и уходить.

Защита от цепи

LP могут конвертировать в фактические акции, используя процесс, описанный ранее. Затем они могут либо продолжать владеть акциями, либо продать их, если это возможно.

В случае акций или ликвидных активов в качестве базового обеспечения продажа является простой, отдельные акционеры могут инициировать продажу своих акций и получить выручку. В случае неликвидных активов, таких как недвижимость, акционеры могут провести голосование через Aragon DAO и поручить Хранителю произвести продажу и распределить выручку посредством стабильных монет держателям DAO, после чего SPV будет ликвидировано.

Таким образом, стимулированные LP являются механизмом для создания ликвидности внутри сети для активов вне сети. После чеканки стабильной монеты также будут созданы стимулируемые пулы ликвидности для других стабильных монет, таких как USDT / C.

CashBox

Проблема с Uniswap (или другими AMM, такими как Balancer или Bancor и т. д.) Заключается в том, что они являются неэффективными с точки зрения капитала решениями для обеспечения ликвидности, потому что LP должен обеспечивать стоимость с обеих сторон уравнения. В Bancor и Curve вы можете указать ценность только с одной стороны, но это не значит, что она будет работать только с ней. Кому-то еще нужно покрыть другую ногу, или, как в случае с Curve, они преобразуют часть предоставленного вами актива для удовлетворения необходимых требований.

Во-вторых, в Uniswap цена обоих поставляемых активов также различается. Поэтому в случае залога, обеспеченного недвижимостью, где он не должен быть таким переменным, мы сталкиваемся с проблемой. Технически это может быть разрешено арбитражем, но характер медленного процесса ликвидации базового обеспечения означает, что в краткосрочной перспективе он вызовет больше проблем.

И тогда остается вопрос, где LP вообще получает залоговые токены в начале.

Чтобы решить эти проблемы, мы разработали внутренний примитив, называемый кассовым ящиком, который служит постоянным контрагентом для любого актива, для которого он настроен. Это простой пул страховых денег, который служит фондом ликвидации по требованию.

Дорожная карта приема активов для стабильной монеты

Чтобы внести в платформу ликвидность, мы намерены начать с ликвидных сетевых активов, таких как ETH и BTC, через REN. Следующие более распространенные токены, такие как LINK, UNI, будут добавлены в микс вместе с самим токеном OPEN.

Первыми реальными активами, которые будут приняты, будут котирующиеся на бирже акции и товары, которые имеют глубокие вторичные рынки и могут быть выполнены с помощью программируемых вызовов скриптов.

Далее идут неликвидные мелкие билеты, такие как счета, автомобили, сертификаты возобновляемой энергии и т. д.

Заключительной фазой проекта станут неликвидные активы вне сети, такие как недвижимость.

Следует рассмотреть возможность предоставления необеспеченных кредитов на основе кредитного скоринга и полностью цифрового финансирования предприятий, включенных в их потоки доходов, которые могут быть добавлены в дорожную карту в будущем.