NFTX (NFTX) - протокол для индексных фондов, обеспеченных NFT

NFTX - это платформа для создания токенов ERC20, поддерживаемых коллекционными предметами NFT. Эти токены называются фондами и (как и все ERC20) являются взаимозаменяемыми и компонуемыми. С помощью NFTX можно создавать и обменивать средства на основе ваших любимых предметов коллекционирования, таких как CryptoPunks, Axies, CryptoKitties и Avastars, прямо из DEX, например Uniswap.

На NFTX есть два типа средств:

  1. Фонды D1 (вход) имеют поддержку 1:1 между одним контрактом NFT и контрактом ERC20. Например, если Алиса владеет 2 PUNK-ZOMBIE, это означает, что она может выкупить ровно два случайных PUNK-ZOMBIE в любой момент. Другим примером может быть Алиса, владеющая 1 AXIE-MYSTIC-2, что дает ей возможность выкупить одну случайную AXIE с двумя частями MYSTIC.
  2. Фонды D2 (верхний уровень) - это пулы балансировщиков, которые объединяют средства D1. Например, AVASTR будет фондом D2, который объединяет три различных входных фонда D1 Avastar (AVASTR-BASIC, AVASTR-RANK-30 и AVASTR-RANK-60). Смысл этого в том, чтобы предложить более разнообразную экспозицию, не требуя от пользователей держать несколько токенов.

Когда создается новый фонд, счет, который отправляет транзакцию, назначается управляющим фондом. Это позволяет создателю изменять параметры фонда, такие как сборы, стимулы для поставщиков и право на участие в NFT. Когда создатель завершит изменение фонда, он может затем «завершить» его, что приведет к отказу от своего контроля, чтобы повысить надежность.

Целевые пользователи

Распространенное заблуждение состоит в том, что NFTX - это проект для сборщиков NFT, но большинство сборщиков NFT любят просматривать и торговать отдельными NFT, поэтому у них нет причин для упаковки своих коллекций в взаимозаменяемые токены. Однако есть много людей, у которых нет времени или знаний для торговли отдельными NFT, но которые хотели бы выйти на рынки NFT. Это целевые пользователи NFTX - люди, торгующие на Uniswap средствами высшего уровня голубых фишек NFT, таких как AXIE, PUNK & KITTY, а не люди, чеканившие / погашающие свои NFT на веб-сайте NFTX. В большинстве случаев единственными людьми, чеканившими / выкупающими токены фонда, будут арбитражёры. Это похоже на динамику с WBTC. Большинство людей, торгующих WBTC, не чеканят и не сжигают его сами.

NFTX будет начинаться только с средств D1, поэтому сначала на домашней странице будут перечислены довольно конкретные средства, однако после создания средств верхнего уровня D2 главная страница может вместо этого сместить фокус на эти средства. Идея состоит в том, чтобы NFTX был чем-то вроде веб-сайта в стиле CoinMarketCap или DefiPulse, но для пространства NFT. Пользователи перейдут на главную страницу и увидят метрики для средств верхнего уровня, поддерживаемых голубыми фишками NFT, такими как CryptoPunks, Axies, CryptoKitties и Avastars. В конце концов, есть надежда, что NFTX станет домом для более сотни фондов NFT верхнего уровня, каждый из которых будет отображать цены, объем и TVL в реальном времени.

Токен NFTX

Токен NFTX - это токен управления, который можно использовать для голосования по предложениям и управления направлением деятельности организации. Всего когда-либо будет существовать 650000 токенов NFTX.

  • 65 000 токенов NFTX выделены основателю NFTX Алексу Гаусману. Эти токены находятся в 5-летнем линейном графике передачи прав без обрыва. Награды по этому графику переходов разблокируются для каждого блока и добавляются к оборотному запасу до полного распределения.
  • 390 000 токенов NFTX были распределены во время повышения уровня исходного сообщества, которое проходило с декабря 2020 года по начало января 2021 года. Токены были предоставлены ранним членам сообщества через открытые вознаграждения с различными ставками ETH, а также несколько NFT. Вы можете найти полный крах этого события здесь.
  • 65 000 токенов NFTX предоставляются в качестве ликвидности NFTX DAO на AMM.
  • 130 000 токенов NFTX хранятся в казначействе NFTX DAO и предназначены для использования в качестве вознаграждения за выращивание ликвидности, которое начнется в первом или втором квартале 2021 года. Более подробная информация об этой программе в настоящее время отсутствует.

Управление платформой

Процесс создания фонда был вдохновлен процессом создания пула Balancer. По сути, создатель пула получает привилегии «менеджера», но также может вызывать функцию «финализации», которая отказывается от их контроля. Как и пулы балансировщиков, фонды NFTX также имеют функцию завершения, но в отличие от балансировщика, когда вызывается функция завершения NFTX, управление фондом передается NFTX Dao. На это есть две причины.

Первая причина получения Дао привилегий по управлению фондами заключается в том, что в некоторых случаях фондами требуется постоянное управление (например, добавление новых прав). Вторая, более спорная, причина того, почему Дао получает права управления, заключается в том, что мы можем направлять платформу для развития так, как мы считаем нужным. Если фонды начинают поглощать друг друга (например, несколько фондов, нацеленных на аналогичные подмножества NFT), это может повредить UX нашей платформы, поэтому в такой ситуации мы можем решить закрыть все фонды, кроме одного, чтобы оставшийся мог процветать.

Цель NFTX - предложить один фонд верхнего уровня, который получит большую часть ликвидности для каждого крупного контракта NFT. Например, если кто-то хочет создать фонд AVASTR-V2, который отличается от основного фонда AVASTR, то это нормально (и на самом деле поощряется), но если мы попадаем в ситуацию, когда AVASTR и AVASTR-V2 делят ликвидность на посередине, и есть простое решение (например, объединение различий), тогда Дао может подумать об этом.

Захват ценности

В долгосрочной перспективе цель NFTX состоит в том, чтобы стать основным эмитентом завернутых средств NFT. Это потенциально огромный вариант использования с законной возможностью однажды затмить существующую рыночную капитализацию всех криптовалют вместе взятых. Цифровая земля, игровые предметы, соглашения об аренде, цифровое искусство, цифровые предметы коллекционирования, цифровые лотерейные билеты и многое другое могут быть представлены как NFT. По мере роста экосистемы NFT будет все труднее отслеживать, и токенизированные средства станут необходимостью для многих инвесторов и торговых платформ.

С точки зрения получения прибыли, вполне вероятно, что в будущем будет взиматься комиссия в размере 2,5% за все операции по монетному двору и записи NFTX. Эта добавленная стоимость будет в основном поглощена арбитражерами и по существу приведет к отклонению токенов фонда от привязки немного больше, чем обычно. Для обернутого токена, такого как WBTC, разница в цене на 2,5% от обычного BTC будет серьезным недостатком UX, но для фондов NFT (которые по своей природе неликвидная категория активов) разница в цене 2,5%, вероятно, будет незаметной.

Возможности роста

  • NFT → Ссуды ERC20 - для чеканки токена фонда D1 требуется передача NFT, и во многих случаях люди захотят воспользоваться преимуществами токена фонда, не отказываясь от владения своим NFT. Эти люди предпочли бы заблокировать свои NFT в обмен на ссуду (аналогично чеканке Dai с ETH). Имея избыток токенов D1 в казначействе NFTX, наша платформа сможет предоставлять ссуды ERC20 под низкий процент сборщикам NFT. Кроме того, эти ссуды будут иметь нулевой риск неожиданной ликвидации, потому что NFT всегда стоят не меньше, чем средства D1, на которые они имеют право.
  • Ликвидность в сети - Одна из самых больших проблем в сфере NFT - это открытие цен. Если маркет-мейкеры не "в курсе", им может быть сложно определить реальную цену актива. Одна из причин этого - промысловая торговля, другая - неликвидность и разрывы между продажами. Получение информации о ценах в режиме реального времени из популярных фондов в значительной степени решает обе эти проблемы. В качестве конкретного примера, если трейдер может проверить, что PUNK-ATTR-4 составляет 150% от цены PUNK-BASIC, и что PUNK-ZOMBIE составляет 60 ETH, то он сможет определить, что CryptoPunk-зомби с четырьмя атрибутами должен быть около 150% от 60 ETH или 90 ETH. После решения этой проблемы нетрудно представить себе, что NFTX разветвляется в игру с ликвидностью в цепочке, позволяя маркет-мейкерам NFT автоматизировать свои стратегии и стремясь стать своего рода «Kyber для пространства NFT».
  • Случайные пакеты и подарочные карты - наличие большого запаса NFT открывает ряд возможных вариантов использования NFTX. Одна из таких возможностей - сервис, предлагающий рандомизированные пакеты с различной вероятностью различных NFT. Другой вариант - подарочные карты. В настоящее время, когда пользователь выкупает NFT, сжигая токен фонда, полученный NFT выбирается случайным образом, однако мы можем расширить смарт-контракт NFTX, чтобы (за дополнительную плату) пользователи могли выбрать именно тот NFT, который они хотят. . Это будет аналогично подарочной карте и позволит получателям насладиться процессом выбора своих уникальных предметов из резервов NFTX.

V2 и газ

Хотя NFTX версии 1 только начинает развиваться, для версии 2 уже предусмотрены улучшения. Некоторые из этих улучшений включают новые функции, такие как интеллектуальные фонды, которые будут иметь динамические наборы правил. Другие улучшения связаны с проблемами безопасности, которые были затронуты во время нашего аудита, но были внесены в список из-за того, что они считались низкими. Вероятно, наиболее актуальной проблемой для версии 1 будет стоимость газа, которая довольно высока и будет считаться одним из приоритетных улучшений для NFTX v2. Несмотря на то, что большинство конечных пользователей (трейдеры фондов высшего уровня, поддерживаемые NFT с голубыми фишками) не подвержены влиянию стоимости платформы, это все равно может быть серьезной проблемой для арбитражёров и случайных пользователей, которые занимаются чеканкой или выкупом. Высокие комиссии также ограничивают возможность NFTX предлагать средства с точной ценой для товаров с более низкой стоимостью (например, NFT <0,1 ETH).

Заключение

Если есть один важный вывод для читателей, это то, что NFTX полностью управляется сообществом. В этом документе описывается видение будущего, но это будущее полностью зависит от того, что держатели токенов NFTX решат реализовать. Все активы, полученные от сообщества, будут рассматриваться как часть казначейства NFTX и будут находиться под контролем держателей токенов. Намерение состоит в том, чтобы использовать большую часть казначейства для обеспечения ликвидности для токенов фонда, а также для токена NFTX, однако не заблуждайтесь, это казначейские активы и могут в любой момент использоваться для покрытия расходов, если DAO решит это так сделать. 

Текущая миссия NFTX - стать черной дырой DeFi для активов NFT. Мы будем стремиться оставаться объективными в отношении того, какие NFT мы отдаем предпочтительнее, уделяя особое внимание тому, что лучше всего для долгосрочного повышения стоимости токена NFTX. Тем не менее, мы также будем уделять большое внимание принципам децентрализации и стремимся работать с организациями-единомышленниками.

Единственные потенциально непопулярные мнения NFTX DAO, о которых должны знать члены сообщества, это (A) предвзятость в отношении ETH и Ethereum и (B) предвзятость в отношении PUNK и CryptoPunks как средства сбережения для казначейства NFTX DAO.

В случае сомнений мы будем хранить богатство нашей организации в этих активах. И, если не будет другого варианта, мы всегда будем использовать Ethereum. Распределение казначейства может сместиться в сторону более диверсифицированной корзины NFT с голубыми фишками, таких как Axies, Avastars, CryptoKitties, Autoglyphs и Joyworld Joys', поскольку все больше членов сообщества будут участвовать в операциях DAO, а предложение о диверсификации получит голосование через управление DAO.