Konomi Network (KONOMI) - децентрализованный денежный рынок

Криптовалюты были интересным «социальным экспериментом» с момента появления Биткойна в 2009 году. За последние 10 лет криптовалюты превратились из цифровых денег в более широкие приложения блокчейнов и смарт-контракты без разрешения. Это не только алгоритмический продукт киберпанка, но и класс активов, который постепенно принимается основной финансовой индустрией. Среди основных криптоактивов биткойн имеет рыночную капитализацию более 200 миллиардов долларов США, что делает проект десятилетней давности сопоставимым с Bank of America. Однако с точки зрения сравнения с другими классами активов криптовалюты все еще тривиальны - сам индекс S&P 500 стоит около 30 триллионов долларов США.

DeFi - это аббревиатура от Decentralized Finance. В мире блокчейна / криптовалюты это общий термин, который охватывает ряд финансовых приложений, которые централизованно направлены на нарушение работы финансовых посредников. Этот термин относится к интеллектуальным финансовым контрактам, децентрализованным приложениям (децентрализованным приложениям), протоколам и цифровым активам, созданным на основе Ethereum. Мы также можем назвать это цепным механизмом, который построен на блокчейне, который может быть присоединен или отсоединен от центральной цепочки по прихоти. Как и в случае с блокчейном, где история транзакции может храниться в нескольких источниках, и ни один объект не контролирует все транзакции; DeFi расширяет использование Blockchain в сторону более сложных финансовых приложений.

Унаследованные методы цифровых платежей, которыми управляют традиционные организации, заставляют их выступать в середине в качестве посредников. Таким образом, даже если вы платите за продукты кредитной картой, контроль над транзакцией по-прежнему находится в руках финансового учреждения (посредников). Одним из основных преимуществ DeFi является то, что он исключает таких посредников из общей картины.

Экосистема DeFi, ставшая одним из наиболее активных секторов в мире блокчейна, развивалась как обширная сеть цифровых финансовых инструментов и интегрированных протоколов, имеющая более 7 миллиардов стоимости, заблокированных в виде смарт-контрактов Ethereum. Эти смарт-контракты порождают децентрализованные биржи, такие как Automated Market Maker.

Автоматизированные маркет-мейкеры

AMM (Automated Market Makers) находится на пути к замене книги лимитных ордеров и традиционного процесса листинга на бирже пулом ликвидности на основе алгоритмов без разрешения, который использует математические формулы для определения цены токена.

Торговля осуществляется по различным парам цифровых валют без каких-либо ордеров на покупку / продажу, и продавцам не нужно искать покупателя. Резервы заменяются пулами ликвидности на основе смарт-контрактов. Теоретическая цена каждого токена в пуле определяется относительной процентной долей каждого токена в пуле. Сегодня существует множество AMM, но самые популярные среди них:

  • Балансир.
  • Uniswap.
  • Кривая.
  • Kyber.

Блокчейны смарт-контрактов (например, Ethereum) имеют некоторые ограничения производительности, но AMM могут их обойти, устраняя любую необходимость в классическом механизме книги заказов, что не только отнимало много времени у маркет-мейкеров, поскольку требовало внесения множества корректировок. к заявкам на покупку / продажу. Но ликвидность, предоставленная AMM, не только удешевила, но и упростила весь процесс за счет автоматизированного одноразового процесса. Поскольку выход на традиционные биржи требовал высокоразвитых и технических знаний, пул ликвидности облегчил задачу даже для обычных пользователей.

Общий ландшафт DiFi, даже на данный момент, слишком обширен, чтобы его можно было полностью понять и доставить таким маленьким кусочком. Однако в ландшафте есть некоторые ключевые игроки (как упоминалось выше), которые играют свою роль в формировании общего ландшафта экосистемы DiFi.

Поскольку ряд проектов часто появляется в пространстве DeFi, изображение выше дает обзор текущего ландшафта DeFi. К наиболее популярным категориям протоколов относятся:

  • Деривативы.
  • Биржи и ликвидность.
  • Стейблкоины.
  • Категории кредитов и займов.
  • Создатели предикатов.

На данный момент общая стоимость активов, заблокированных в протоколах DeFi, превысила 6 миллиардов долларов США - по сравнению с менее чем 1 миллиардом в начале 2020 года. То, что DeFi достигло за последние несколько месяцев, доказало криптосообществу, что это децентрализованное приложение, пользующееся актуальным спросом у пользователей и способное связать мир криптовалют с финансовой индустрией в целом. Впервые криптоактивы могут также иметь валютные функции, такие как получение процентов, создание кредитов и так далее. общая стоимость активов, заблокированных в протоколах DeFi, превысила 18 миллиардов долларов США - по сравнению с менее чем 1 миллиардом в начале 2020 года.

То, что DeFi достигло за последние несколько месяцев, доказало криптосообществу, что это децентрализованное приложение, которое фактический спрос со стороны пользователей и потенциал соединения криптовалютного мира с финансовой индустрией в целом. Впервые криптоактивы могут также иметь валютные функции, такие как получение процентов, создание кредитов и так далее. общая стоимость активов, заблокированных в протоколах DeFi, превысила 6 миллиардов долларов США - по сравнению с менее чем 1 миллиардом в начале 2020 года. То, что DeFi достигло за последние несколько месяцев, доказало криптосообществу, что это децентрализованное приложение, которое фактический спрос со стороны пользователей и потенциал соединения криптовалютного мира с финансовой индустрией в целом. Впервые криптоактивы могут также иметь валютные функции, такие как получение процентов, создание кредитов и так далее.

Ключ в том, чтобы создавать активы децентрализованно и без разрешений

Большинство протоколов и активов DeFi в настоящее время выпущены на Ethereum, благодаря чему ETH успешно трансформируется из служебного токена в актив. Хотя это звучит не впечатляюще, это важный шаг к тому, чтобы стать активом, поскольку служебные токены сложно подсчитать стоимость. Это огромный шаг вперед - увидеть, как технология блокчейн используется для выпуска активов без централизованной организации, и что ценность активов может быть признана пользователями. Только когда будет признана стоимость активов, в экосистеме может появиться больше продуктов.

Протоколы кредитования и децентрализованные биржи первыми выходят на рынок

В настоящее время протоколами, которые блокируют большинство активов, являются протоколы кредитования, а также протоколы ликвидности. Maker, Aave и Curve - это три проекта, которые имеют активы на сумму более 8 миллиарда долларов, зафиксированных в протоколе. Причина, по которой эти протоколы привлекают наибольший объем, заключается в том, что они решают две фундаментальные проблемы криптоактивов - временную стоимость денег и ликвидность. Внося криптоактивы в Aave, пользователи могут получать проценты, намного превышающие фиксированный депозит в банке. Кроме того, благодаря автоматизированным протоколам создания рынка, длинные криптоактивы также могут получить ликвидность и легко обмениваться.

Централизованные биржи доминируют над ликвидностью криптоактивов; способ выбора и торговли токенов зависит от предпочтений оператора обмена. Более того, большинство токенов, которые не являются проектами с максимальной рыночной капитализацией, не могут быть включены биржами с хорошей ликвидностью, что также приводит к отрицательному циклу для торговли пользователями. Автоматизированные протоколы создания рынка, такие как Uniswap, предложили новый способ обмена активами - вместо того, чтобы привлекать централизованных маркет-мейкеров, сам протокол мог генерировать ценовые котировки автоматически на основе постоянного продукта пулов ликвидности. Пользователи получают вознаграждение за внесение активов в пул ликвидности в качестве «поставщиков ликвидности» (LP) и зарабатывают комиссионные за транзакции, созданные для торговой пары. Действительно, каждый мог стать маркетмейкером. Для пространства обмена криптоактивами это изобретение так же важно, как Интернет для обмена информацией.

До того, как появился Интернет, многие нишевые рынки не исследуются, потому что размер рынка недостаточен для покрытия операционных расходов. Однако, поскольку Интернет имеет минимальные предельные издержки, многие бизнес-модели становятся возможными в Интернете, например, электронная коммерция. Как потребитель, вы, вероятно, можете найти редкие предметы коллекционирования на eBay, потому что он обслуживает глобальную аудиторию. Возможно, продавцу не имеет смысла вести бизнес только в Сан-Франциско, но это совсем другое дело, если он сможет продавать по всему миру. Точно так же профессиональные маркет-мейкеры избирательны в отношении активов, которые они поддерживают - только когда объем торгов достигает определенного ориентира, имеет смысл развернуть торговый алгоритм для них. Другое дело, если бы кто-то мог обеспечить ликвидность своими криптоактивами. Поскольку Интернет имеет минимальные предельные издержки, в Интернете стали возможны многие бизнес-модели, такие как электронная коммерция. Как потребитель, вы, вероятно, можете найти редкие предметы коллекционирования на eBay, потому что он обслуживает глобальную аудиторию. 

Возможно, продавцу не имеет смысла вести бизнес только в Сан-Франциско, но это совсем другое дело, если он сможет продавать по всему миру. Точно так же профессиональные маркет-мейкеры избирательны в отношении активов, которые они поддерживают - только когда объем торгов достигает определенного ориентира, имеет смысл развернуть торговый алгоритм для них. Другое дело, если бы кто-то мог обеспечить ликвидность своими криптоактивами. Возможно, продавцу не имеет смысла вести бизнес только в Сан-Франциско, но это совсем другое дело, если он сможет продавать по всему миру. Точно так же профессиональные маркет-мейкеры избирательны в отношении активов, которые они поддерживают - только когда объем торгов достигает определенного ориентира, имеет смысл развернуть торговый алгоритм для них. Другое дело, если бы кто-то мог обеспечить ликвидность своими криптоактивами. Возможно, продавцу не имеет смысла вести бизнес только в Сан-Франциско, но это совсем другое дело, если он сможет продавать по всему миру. Точно так же профессиональные маркет-мейкеры избирательны в отношении активов, которые они поддерживают - только когда объем торгов достигает определенного ориентира, имеет смысл развернуть торговый алгоритм для них. Другое дело, если бы кто-то мог обеспечить ликвидность своими криптоактивами.

Еще одна интересная концепция, представленная протоколами DeFi, - это добыча ликвидности (или выращивание урожая). Поскольку ликвидность обеспечивается за счет внесения активов в протоколы, вознаграждение пользователей предоставляется в виде токенов платформы. Для пользователей это кажется безрисковым способом заработка токенов платформы по сравнению с покупкой на вторичном рынке. Следовательно, большие объемы активов направляются в эти протоколы для заработка этих токенов платформы, что еще больше нагружает сеть Ethereum. Начиная с Compound, несколько протоколов DeFi присоединились к игре по добыче ликвидности: Yam, Spaghetti, Grape - у разработчиков заканчиваются продукты, чтобы назвать свой протокол.

Каким бы интересным и умным ни был дизайн, у майнинга ликвидности есть свои проблемы. Начнем с того, что это не устойчиво. Это похоже на раздачу пользовательских купонов для продвижения продукта, и это не может длиться вечно. В конце концов, пользователи остаются с продуктом из-за добавленной стоимости, а не из-за рекламных акций. Более того, это не безрисковые деньги для пользователей большинства протоколов AMM, основанных на постоянных продуктах.

Пользователи в DeFi - как стимулировать ранних пользователей и приносить пользу

Одним из наиболее заметных преимуществ DeFi является то, что каждый может стать его частью. Он не имеет границ, и пользователи могут использовать преимущества системы пулов и AMM. Хотя большинство из них еще предстоит заполнить, возникает вопрос: можно ли в любом случае стимулировать первых пользователей?

Что касается добычи ликвидности, было замечено, что около 5 миллиардов долларов было перенаправлено в DeFi. Согласно наблюдениям, только в августе пользовательская база среди 14 лучших протоколов превысила 200 тыс. Сотрудничество DAO и DeFi позволило расширить возможности сообщества и побудить их к активному участию в принятии решений.

Один из наиболее популярных способов создания криптографических приложений и сообщества - это использование путем распределения токенов и стимулирования пользователей к участию в сообществе. Для относительно молодых протоколов и развивающихся сообществ токенизация проекта и предоставление пользователям права владеть проектом - один из лучших способов наблюдать за быстрым развитием и расширением прав и возможностей.

Если проект не может предложить высокий APY для стимулирования своих первых пользователей, он может выбрать новый тип финансирования DAO VC. Это может сильно помочь в создании сообщества и первоначальной проверке.

DeFi - это заметный и, возможно, самый мощный аспект блокчейна (Ethereum), позволяющий осуществлять децентрализованные финансовые транзакции. Это рассматривается не только как необходимость времени, но и в перспективе стать будущей средой для нерегулируемых финансовых транзакций на основе пулов.

KONOMI станет центром межсетевых финансовых рынков

Большинство приложений DeFi сейчас работают на Ethereum; однако это не лучшее решение в качестве протокола базового уровня по своей конструкции. Поскольку в сети Ethereum больше трафика, скорость и стоимость транзакций затрудняют масштабирование. В настоящее время комиссия за транзакцию для Uniswap составляет около 10 долларов США; Для участия в добыче ликвидности для Curve плата за газ может легко стоить более 200 долларов США. Он явно не предназначен для обычных пользователей криптовалют, учитывая высокую комиссию за транзакцию. На протяжении многих лет возникали опасения по поводу производительности сети Ethereum, а быстрый рост приложений DeFi делает проблему более серьезной, и ее трудно игнорировать.

Вот почему команда KONOMI выбрала Polkadot для построения протокола ликвидности на будущее. Мы считаем, что в будущем активы будут размещаться в нескольких цепочках, и что передача ценности между цепями должна осуществляться элегантно (по сравнению с добавлением оберток). KONOMI выпустила собственный блокчейн с использованием Parity Substrate и поддерживает консенсус Grand pa на базовом уровне. Сначала мы будем поддерживать децентрализованные денежные рынки и протоколы ликвидности, чтобы активы, выпущенные на Polkadot, могли иметь ликвидность через парачейны. Когда основная сеть Polkadot будет готова, KONOMI может стать платформой для выпуска активов и обмена парачейнов на Polkadot. Сделать перевод криптоактивов простым, быстрым и дешевым.

Технический дизайн Konomi Network (KONOMI)

KONOMI - это открытая платформа для кросс-чейн финансовых приложений. Используя Substrate в качестве среды разработки, сеть стремится предоставить денежные рынки для активов в экосистеме Polkadot. Пользователи могли брать в долг и ссужать активы, торговать и получать доступ к продуктам ликвидности для DOT через протокол.

Технический дизайн Konomi включал пять модулей:

  • Модуль активов: несколько активов для использования в AMM и модуле кредитования.
  • Модуль AMM: Uniswap, например, 50–50 своп-пулов, которые пользователь может менять местами, увеличивать ликвидность и удалять ликвидность.
  • Модуль кредитования пула: это ключевой и уникальный модуль, который собирается построить Konomi. Этот модуль позволяет пользователям получить доступ к множеству поддерживаемых пулов. Они могут вносить залог в эти пулы и получать проценты по кредитам.
  • сли у них достаточно залога, они могут также брать в долг другие активы с некоторыми процентными сборами. Подача цен (работником вне сети) будет гарантировать, что долги находятся в нормальном состоянии, в противном случае запускается процесс ликвидации.
  • Модуль управления: DAO для изменения параметров вышеуказанных модулей.
  • Модуль Price Oracle: ценовой поток поддерживаемых активов для поддержания работоспособности системы.

Децентрализованный денежный рынок

KONOMI будет поддерживать активы на парачейнах Polkadot и обеспечивать уровень финансовых услуг для экосистемы. Подобно Ethereum DeFi, протоколы кредитования и протоколы обмена будут реализованы для создания денежного рынка на DOT. Пользователи могут использовать DOT и другие активы на парачейнах в качестве залога и брать в долг другой актив, например стейблкоины. Благодаря дизайну парачейн-аукционов для проектов денежного рынка появляется больше возможностей для инноваций. Например, проекты могут использовать свои собственные токены в качестве залога для DOT и использовать DOT для участия в процессе торгов. Что касается коэффициента обеспечения и процентной ставки, это зависит от дизайна проекта и поддерживающих его держателей DOT. По сравнению с экосистемой Ethereum, этот объект может стать альтернативным местом для инвестирования в проекты экосистемы Polkadot с низким уровнем риска.

Обзор продукта Konomi

Платформа Konomi предлагается в виде веб-приложения на стадии бета-тестирования и будет поддерживать мобильную версию для лучшего взаимодействия с пользователем.

  • Konomi Trade

Konomi Trade позволяет пользователям получать доступ к ликвидности активов в экосистеме Polkadot. Он поддерживает протоколы ликвидности на основе смарт-контрактов, начиная с постоянных автоматических маркет-мейкеров. Пользователи могут подключать децентрализованные кошельки к протоколу и торговать с немедленным исполнением в цепочке. Поскольку платформа децентрализована, пользователи могут торговать длинными активами без каких-либо ограничений.

  • Konomi Lend

Konomi Lend - это децентрализованный протокол денежного рынка, позволяющий пользователям занимать и ссужать активы. В настоящее время продукт основан на модели позиции обеспеченного долга. Наличие сложных процентов для криптоактивов является важной вехой, и эта функция может побудить пользователей хранить активы. Сначала DOT будет поддерживаться в качестве залога по умолчанию, поскольку это собственная валюта в экосистеме. По мере запуска аукционов парачейнов и парапотоков появится больше возможностей для инноваций в финансовых продуктах, поскольку проектам нужно будет подавать заявки на поддержку сторонников DOT, чтобы разделить консенсус в экосистеме Polkadot. Komoni Lend также может стать альтернативным решением для проектов по привлечению DOT в обмен на их токены проекта. 

  • Konomi Wallet

Konomi Wallet помогает агрегировать позиции пользователей в децентрализованных кошельках и управлять активными позициями в различных протоколах. Подобно тому, как клиенту-банку было бы сложно иметь несколько банков одновременно, непрофессиональным пользователям сложно отслеживать позиции в разных протоколах DeFi. Он дополняет Konomi Trade и Konomi Bank, предоставляя пользователям универсальный опыт управления активами в DOT.

Варианты использования Konomi

  1. Взаимодействие между кросс-парачейн-приложениями: разные парачейны будут использовать свои собственные токены для измерения стоимости системных приложений, таких как плата за газ, плата за услуги вызова и т. Д. Из-за завершения протокола XCMP передача сообщений через парачейн становится возможно, и появляется больше места для поддержки совместной работы между приложениями. Протокол децентрализованной ликвидности Konomi позволяет пользователям беспрепятственно использовать приложения на разных парачейнах без необходимости повторного обмена разными токенами на централизованной бирже. В будущем, когда экология активов в парачейне станет более зрелой, мы сможем поддерживать мгновенный обмен токенов - точно так же, как использование кредитных карт за границей, существует расчетная валюта по умолчанию.
  2. Выгоды от экологических активов DOT: с появлением протоколов кредитования, таких как Compound и Aave, основные активы на Ethereum могут получить временную стоимость, которая намного выше, чем интерес к традиционным финансам. С улучшением инфраструктуры кредитования появятся более децентрализованные структурированные финансовые продукты, которые будут предоставлять пользователям более высокие вознаграждения за стекинг ликвидности. Konomi надеется стать основным протоколом кредитования экосистемы Polkadot, предоставляя проценты и другие финансовые продукты для активов в экосистеме.

Межсетевой обмен активами

Большинство протоколов ликвидности поддерживают только активы ERC20. Для других блокчейнов им необходимо создать мост к Ethereum или создать токены-оболочки, чтобы участвовать в пулах ликвидности. В рамках экосистемы Polkadot KONOMI будет поддерживать активы, выпущенные на парачейнах Polkadot. Мы считаем, что будущее децентрализованных протоколов должно быть связано, а не разрознено, и Polkadot имеет наибольший потенциал стать экосистемой, поддерживающей кросс-чейн смарт-контракты.

Токен KONOMI

Konomi выпускает токен платформы, чтобы стимулировать пользователей и поставщиков ликвидности к участию в протоколе. Он напоминает токен платформы централизованных бирж и реализует механизм покупки и сжигания, поскольку генерирует комиссию за транзакции. Чтобы повысить начальную ликвидность, участникам, которые вносят свой вклад в объем торгов на платформе, будут выдаваться вознаграждения в виде токенов. KONOMI также служит токеном управления для экосистемы. В будущем мы стремимся сделать KONOMI действительно децентрализованной организацией с точки зрения разработки продуктов, модели дохода и распределения токенов.

KONOMI представляет реализацию децентрализованного денежного рынка и пула ликвидности, которые поддерживают различные активы, быстрые и безопасные транзакции в цепочке. Благодаря дизайну токенов KONOMI протокол демонстрирует способность загружать ликвидность и обеспечивать децентрализованное управление платформой.