Orion Protocol (ORN) - протокол агрегатора ликвидности

Fei Protocol (FEI) 10 апр

Fei Protocol (FEI)

Fei Protocol (FEI) - платформа для стейблкоинов

Fei Protocol (FEI) - децентрализованная, справедливая, ликвидная и масштабируемая платформа для стейблкоинов.

Элегантность DeFi - это способность предложить наилучшее финансовое решение в каждой категории. Но сегодня пользователи вынуждены выбирать между разочаровывающими вариантами при поиске децентрализованной стабильной монеты. С одной стороны, есть раздутые стейблкоины с чрезмерным обеспечением, которые не могут быть масштабированы для удовлетворения спроса. С другой стороны, алгоритмические стейблкоины, которые подпитывают волатильность и постоянно централизуют вознаграждения в руках самых первых держателей. Чтобы по-настоящему воплотить в жизнь концепцию DeFi о глобальном функционально совместимом финансовом доступе, необходим децентрализованный, справедливый, ликвидный и масштабируемый стейблкоин, который демонстрирует высокую точность привязки.

Вдохновение для Fei Protocol (FEI)

Стейблкойны являются одним из основных продуктов DeFi. Пользователи хотят получить доступ к децентрализованным приложениям, таким как Compound и Aave, не беспокоясь о волатильности. Однако каждая существующая модель стейблкоина имеет критический недостаток.

Стейблкоины, обеспеченные фиатом, такие как USDC и USDT, контролируются централизованно. Это представляет собой регуляторный риск и точку отказа для приложений, желающих быть по-настоящему децентрализованными.Стейблкоины, обеспеченные криптовалютой, такие как DAI, имеют проблемы с масштабируемостью из-за неэффективности капитала.Другими словами, для создания обеспеченных криптовалютой стейблкоинов требуется избыток залога. Они также требуют роста спроса на заемные средства или заемные средства. Модели сеньоража, такие как ESD и Basis Cash, централизуют вознаграждение за расширение предложения. Это создает несправедливое распределение в росте стейблкоина. Кроме того, провайдеры ликвидности поощряются к отказу от сделки при первых признаках опасности.

Fei Protocol родился как попытка решить все эти проблемы. Вдохновение для видения протокола Фей исходит от древней каменной валюты - Рай, или Фей, с микронезийского острова Яп. Мы надеемся, что стейблкоин FEI будет демонстрировать такую ​​же стабильность, простоту и повсеместность, что и его каменный аналог.

Как расширяется предложение FEI

Стейблкоин FEI имеет неограниченное предложение, которое отслеживает спрос. FEI поступает в обращение через продажу по кривой связи. Эта кривая приближается и фиксируется на привязке в 1 доллар. Когда возникает новый спрос на FEI, пользователи могут приобретать его, покупая по кривой связи. Функция цены сначала будет низкой, чтобы вознаграждать первых пользователей за покупку FEI. Протокол Fei поддерживает создание кривых склеивания, обозначенных в любом стандарте ERC20. Запуск будет содержать только одну кривую, номинированную в ETH.

Миссия Fei Protocol - создать полностью децентрализованный стейблкоин. Поэтому крайне важно, чтобы токены, выпущенные доверенными третьими сторонами (например, USDC, USDT, wBTC), не использовались в качестве обеспечения на кривой привязки. Это позиция, которую команда разработчиков надеется разделить после запуска.

Кривая связывания ETH будет иметь целевой объем предложения FEI для начальной загрузки до фиксации цены на уровне 1 доллара. Эта цель известна как Масштаб; достижение Scale будет обозначать конец фазы начальной загрузки. Масштаб будет установлен на 250 000 000 FEI, чтобы быть достаточно большим, чтобы заслужить интеграцию с другими протоколами DeFi. Мы также считаем, что он достаточно мал, чтобы сработать в короткие сроки, чтобы минимизировать период начальной загрузки. После масштабирования цена кривой привязки зафиксируется на уровне регулируемого буфера выше привязки. Эта цена создает потолок для всей экосистемы. Арбитражеры могут покупать на кривой привязки и продавать на вторичных рынках, если цена в другом месте выше.

Пользователи не могут продавать FEI по кривой привязки. Вместо этого протокол сохраняет входящий ETH как значение, контролируемое протоколом (PCV). Протокол Fei использует PCV для создания ликвидного вторичного рынка, на котором пользователи могут продавать FEI обратно в ETH. Ниже мы рассмотрим, как PCV поддерживает экосистему FEI.

Значение, контролируемое протоколом

Большинство платформ DeFi используют принадлежащую пользователю модель Total Value Locked (TVL). На этих платформах пользователи получают долговую расписку и могут снимать активы в любое время; блокировки становятся все более распространенным явлением. Протоколы могут стимулировать TVL за счет вознаграждений за распространение токенов. Хотя это может привести к огромным объемам капитала, это также создает проблему наемного капитала : когда ликвидность стимулируется, платформы DeFi должны раздуваться и предлагать большие вознаграждения для ее поддержания. В этом случае депонированный капитал будет лояльным только до тех пор, пока активны вознаграждения. Это неустойчиво в долгосрочной перспективе, поскольку ежедневно появляются новые блестящие возможности для получения урожая. Существует постоянный страх перед тряской, когда выгода иссякает и капитал перемещается в другое место.

Для решения этих проблем компания Fei Protocol разработала модель протокола контролируемого значения (PCV). PCV - это подмножество концепции TVL, в которой платформа полностью владеет активами, заблокированными в смарт-контрактах. Это более сильный вариант использования, чем долговая расписка, обычная для большинства приложений TVL, поскольку PCV является постоянным. PCV дает протоколу большую гибкость для участия в деятельности, не ориентированной на получение прибыли. Эти действия могут быть согласованы с более фундаментальными целями, такими как поддержание стабильности в привязке. Как мы определили, типичные варианты использования, такие как казначейства корпоративного управления и страховые фонды, являются типами PCV. Другие возможности включают гарантированную ликвидность или ценовую поддержку для пользователей DeFi. В отличие от модели долговых расписок, PCV не подлежит отмене. Жетоны управления на платформе PCV обеспечивают более глубокий учет ценности и соответствующую ответственность.

Подход TVL, контролируемый пользователем, против подхода PCV к обеспечению

Протокол Fei - идеальное приложение для обобщенного PCV. Кривые связи и другие стимулы финансируют пул PCV, размер которого примерно равен всему объему FEI, обращающемуся пользователем. Первоначально он будет выделять 100% PCV, финансируемого кривой привязки ETH, в пул Uniswap, деноминированный в ETH / FEI. Команда разработчиков выбрала Uniswap из-за более низкого барьера для входа и более высокого уровня знакомства для среднего пользователя DeFi. Хотя Balancer и другие альтернативы имеют большое значение, мы считаем, что Uniswap - это правильный подход для v1. Руководство может перераспределить PCV на другие платформы в будущем, если вариант использования будет ясен. Протокол чеканит и владеет FEI, необходимым для этой ликвидности. Эта дополнительная принадлежащая протоколу FEI связана с каждой единицей FEI, купленной пользователями на кривой связывания. Следовательно, глубина этой рыночной ликвидности должна быть на уровне общего оставшегося в обращении FEI. Этот подход имеет два ключевых преимущества перед механизмами стабильности, основанными на предоставлении внешней ликвидности:

  1. Гарантированная ликвидность - держатели FEI могут расслабиться, зная, что ни один кит не может получить ликвидность, принадлежащую протоколу. Он финансируется за счет кривой привязки и помещается в пару Uniswap ETH / FEI.
  2. Peg Reweights - В случае длительных периодов ниже привязки протокол Fei может переназначить цену Uniswap обратно на привязку. Это достигается путем выполнения следующей атомарной сделки: 1. Изъятие всей ликвидности, принадлежащей протоколу, 2. Покупка FEI за выведенный ETH, чтобы поднять цену до привязки. 3. Пополнить запасы оставшейся части PCV в качестве ликвидности. 4. Сожгите избыток FEI. Любой хранитель может инициировать повторный вес привязки, если цена была низкой в ​​течение определенного периода. Протокол вознаграждает хранителей монетным двором FEI.

Соотношение PCV пула Uniswap FEI / ETH к цене привязки

Благодаря управлению будущие варианты использования PCV могут быть еще более творческими. Протокол может поддерживать баланс залога на платформе кредитования, такой как Aave. Затем он может регулировать процентные ставки на рынке FEI путем предоставления и заимствования токенов FEI. Протокол Fei может даже поддерживать баланс токенов управления интегрируемых платформ. Он может использовать эти токены, чтобы внести свой вклад в процесс управления всей экосистемой.

Покупка кривой связи FEI с развертыванием ETH PCV

Прямые стимулы

FEI стабилизируется новым механизмом, который мы называем прямыми стимулами.

Стейблкоин с прямым стимулом - это стейблкоин, в котором стимулируются как торговая деятельность, так и использование стейблкоина, где вознаграждения и штрафы приводят цену к привязке. Как правило, это будет включать по крайней мере одну стимулируемую биржу, действующую в качестве концентратора. Все другие биржи и вторичные рынки могут участвовать в арбитражных торгах с стимулируемыми биржами. Это помогает поддерживать привязку ко всей экосистеме.

Протокол Fei достигает этой цели, стимулируя объем торгов Uniswap монетными дворами и ожогами. Эти стимулы применяются непосредственно к балансу трейдера пропорционально расстоянию от привязки. Это означает, что более крупная продажа вызывает больший ожог.

Протокол стимулирует трейдеров через монетный двор возвращать цену обратно к привязке. Используемые формулы гарантируют, что вся волатильность ниже привязки является чистой дефляционной. Это поможет снизить предложение до нужного уровня относительно текущего спроса.

Прямые стимулы для поддержания привязки цены на стимулированном обмене

Стимулы применяются только к сделкам, когда спотовая цена ниже привязки. Сторона над колышком обрабатывается петлей арбитража с кривой соединения.

Арбитражный цикл, поддерживающий цену выше привязки

Прямая стимулирующая реализация протокола Fei похожа на кузен перебазирования токенов (например, AMPL и YAM). Он напрямую влияет на баланс пользователей, но только на тех пользователей, которые активно участвуют в мотивированном поведении. Это имеет хорошие теоретико-игровые свойства в сочетании с ценовой задержкой изменения веса протокола. В случае высокого давления со стороны FEI продавцы несут связанные с этим расходы по дефляции. Держатели могут уверенно полагаться на протокол, поддерживающий цену, если ни один трейдер не восстановит цену. Долгосрочной способности оказывать поддержку помогает дефляция. Эти новые свойства обеспечивают высокую точность фиксации FEI.

Краткое изложение динамики технического обслуживания колышков FEI и их применение

Управление протоколом TRIBE и Fei

Протокол Fei будет запущен с полностью децентрализованным DAO в первый же день. Токен TRIBE контролирует DAO. Держатели TRIBE могут голосовать, среди прочего, за следующие действия:

  • Добавление новых кривых связывания в новые токены или корректировка ценовых функций существующей кривой (ов);
  • Корректировка распределения PCV для нового входящего финансирования или существующего PCV.

Протокол Fei Protocol DAO будет одновременно мощным и минимизированным для управления. Стабильность FEI не требует активного вмешательства руководства. Команда разработчиков поощряет механизмы, которые являются автономными и алгоритмическими, по сравнению с жесткими и полагающимися на управление. Мы считаем, что такой подход с минимизацией управления создает более предсказуемую и эффективную систему.

Протокол выделяет часть токена TRIBE пулу ставок FEI. Пользователи могут вносить FEI и получать пропорциональный процент от TRIBE в пул. Остальная часть остается за командой разработчиков и инвесторами. Процент будет разделен между Genesis Group и первоначальным предложением DeFi, которое мы обсуждаем ниже. Оставшаяся часть TRIBE остается в казначействе, контролируемом корпоративным управлением.

Genesis Group и первоначальное предложение DeFi

Самый ранний участок кривой привязки будет предлагать привлекательные цены для FEI. Чтобы смягчить опережающее и неравномерное раннее распределение, протокол Fei будет включать «период зарождения». Genesis Period - это период времени в 2-3 дня, в течение которого ранние последователи могут объединить свои ETH. Эта группа будет известна как Genesis Group. Члены Genesis Group зарабатывают пропорциональный процент от первой транзакции кривой привязки. Это похоже на Hegic IBCO . Используя этот подход, доступ к самым ранним FEI на кривой привязки будет открыт для всех с равными возможностями. В качестве дополнительного вознаграждения Genesis Group получает пропорционально 10% от общего объема поставок TRIBE.

Завершение Genesis Group положит начало первичному предложению токена TRIBE DeFi. Листинг будет на Uniswap, номинированном в FEI и TRIBE. FEI для IDO устанавливается протоколом. Обращающиеся FEI и TRIBE от Genesis Group могут использоваться в IDO для эффективного определения цен. Полностью разводненная оценка TRIBE будет равна сумме ETH, собранной Genesis Group. Токены ликвидности Uniswap для этого IDO будут храниться в фонде развития. Он будет иметь линейное наложение в течение 4 лет, чтобы гарантировать ликвидность в течение достаточного периода. IDO позволяет открывать цены открытия и получать доступ к TRIBE сразу же по окончании периода Genesis.

FEI и будущее стейблкоинов

Как обсуждалось выше, протокол FEI имеет ключевые преимущества перед существующими моделями стейблкоинов. Эти преимущества могут позволить ему стать основным децентрализованным стейблкоином в DeFi. Он предназначен для обеспечения безотзывной и глубокой ликвидности и надежных механизмов для поддержания привязки. Все расходы по дефляции перекладываются на трейдеров, продающих ниже привязки, поэтому держатели могут быть уверены в долгосрочной цене в 1 доллар. Финансирование, контролируемое протоколом как PCV, направляется на благо экосистемы FEI, а не в хранилище. Genesis Group и первоначальное предложение DeFi обеспечивают широкий и справедливый доступ к TRIBE. Все выгоды от инфляции скорее социализируются, чем централизуются в руках меньшинства акций. Мы считаем, что FEI представляет собой сильное ценностное предложение по сравнению с альтернативными стейблкоинами, а именно: децентрализация, эффективность капитала, и справедливое распределение расширения предложения. Мы рады поделиться протоколом Fei с сообществом DeFi.

Прочитано 72 раз
BOTcoin Online

ДОСТУП В ЗАКРЫТЫЙ КАНАЛ DISCORD ДО:

  • 01.11.2021 — 200$

В закрытой группе мы ИНВЕСТИРУЕМ, не спекулируем и НЕ РАЗГОНЯЕМ счета.

Для оплаты писать на почту:

Эл. почта Этот адрес электронной почты защищен от спам-ботов. Для просмотра адреса в вашем браузере должен быть включен Javascript.

Закрытая группа и NFT - BOTcoin.Online

Криптовалюта - лох не мамонт, лох не вымрет

СВЯЗАТЬСЯ СО МНОЙ

Этот адрес электронной почты защищен от спам-ботов. Для просмотра адреса в вашем браузере должен быть включен Javascript.