Equalizer (EQZ) - платформа флэш-кредитования

Equalizer (EQZ) - первая специализированная платформа, которая уравнивает децентрализованные рынки. Специально разработан в качестве торговой площадки для необеспеченных срочных кредитов.

Революция блокчейнов началась в 2008 году с видения Биткойна, сформулированного Сатоши Накамото в его основополагающем техническом документе как одноранговая электронная денежная система. Оглядываясь назад, мы видим, что даже при рекордно высоком уровне (ATH), превышающем 58 тысяч долларов в начале 2021 года, и рыночной капитализации в 1 трлн. долларов на момент ATH, Биткойн сам по себе не превратился в предполагаемую альтернативную финансовую систему. систему, которую задумал Сатоши, а скорее в средство сбережения.

Возникшая на плечах гигантов экосистема децентрализованных финансов (DeFi) представляет собой следующий естественный шаг в видении Сатоши - децентрализованная независимая финансовая система, которая может предоставлять сложные продукты и услуги, которые мы все еще находим в обычном мире финансов - кредитование , депозиты, деривативы и другие финансовые продукты. В этом свете тремя наиболее важными функциями DeFi являются:

  • Создание денежных банковских услуг (например, выпуск стабильных монет)
  • Предложение децентрализованных услуг по кредитованию и заимствованию
  • Обеспечение расширенных финансовых функций, таких как платформы токенизации, децентрализованные биржи (DEX), деривативы и рынки прогнозирования.

DeFi рассматривается как катализатор инноваций, расширяющий возможности новых бизнес-моделей и создающий новые инструменты и возможности как для предпринимателей, так и для людей. Это эпоха созидания и момент появления нового поколения лидеров отрасли.

В Equalizer мы считаем, что физические и юридические лица должны иметь доступ к финансовым услугам без посредников.

Наше видение состоит в том, чтобы быть жизненно важным винтом в более обширной взаимосвязанной экосистеме DeFi, которая меняет финансовую индустрию и мир. И мы делаем это, специализируясь на распространении критически важной услуги, которая позволяет использовать множество инновационных бизнес-моделей - флэш-кредитования.

Флэш-кредитование - это революционный финансовый продукт, уникальный для мира децентрализованных финансов, поскольку он не имеет соответствующего централизованного финансового продукта или услуги. Это позволяет заемщику взять ссуду, использовать ее для прибыльных операций и вернуть вместе с процентами в рамках той же транзакции блокчейна. По своей природе флэш-кредитование придает большую глубину концепции демократизированных финансов, позволяя каждому выступать в качестве значительного игрока в данной области в каждом конкретном случае, используя до общей ликвидности, доступной на платформе.

Быстрое кредитование является безрисковым для хранилищ ликвидности и укрепляет концепцию демократизированного финансирования, поскольку позволяет заемщикам использовать весь доступный капитал хранилищ. Следовательно, операции, которые были доступны только небольшой группе организаций с большим количеством средств, становятся доступными для всех.

Equalizer представляет собой первую специализированную платформу для флэш-кредитования, хотя в настоящее время на рынке мы находим только платформы, которые предлагают флэш-кредиты в качестве побочного продукта, наряду с децентрализованным заимствованием и другими финансовыми продуктами. Это обеспечивает беспрецедентный уровень производительности и уникальные ценностные предложения в экосистеме DeFi:

  • Низкие комиссионные за кредитование
  • Динамические комиссии
  • Уникальная схема стимулирования поставщиков ликвидности
  • Быстрая и масштабируемая инфраструктура
  • Неограниченный диапазон токенов ERC20
  • Философия дружественной интеграции
  • Уникальная модель управления
  • Возможности мульти-чейнов и кросс-чейнов

Используя преимущества, предлагаемые нашей системой, пользователи получают беспрецедентную возможность искать возможности и извлекать выгоду из таких операций, как:

  • Арбитраж
  • Ликвидация и самоликвидация
  • Обмен залогового обеспечения
  • Флэш-чеканка
  • Ребаланс портфеля
  • Рефинансирование кредитов

Наша бизнес-модель основана на одной ключевой услуге: предоставлении безопасной и надежной платформы для срочных кредитов. Предлагая индивидуальные услуги, необходимые для создания прочной основы, мы стремимся стать прочным строительным блоком на рынке децентрализованных финансов.

Эквалайзер станет основополагающим компонентом DeFi, который уравновешивает и стабилизирует децентрализованные рынки, делая DeFi более устойчивым. Эквалайзер станет инструментом в основе DeFi, который можно будет использовать и интегрировать с другими продуктами и услугами в индустрии DeFi.

Наше видение в Equalizer заключается в том, что децентрализованные финансы открывают новую эру инноваций и бизнес-возможностей, от которых может получить прибыль каждый. Мы станем ключевым игроком экосистемы с помощью нашей специализированной платформы флэш-кредитования, приносящей пользу всем заинтересованным сторонам.

Кредитование

От традиционных кредитов к DeFi

Ссуды представляют собой особый тип кредитного механизма, при котором кредитор (или кредитор) ссужает заемщику (или должнику) ссуду (обычно валюту или другие очень ликвидные активы) в обмен на возможный возврат оценочной или основной суммы.

Концепция ссуд также признает, за некоторыми моральными или социальными исключениями, экономическую основу кредитной деятельности как бизнес-модель, определяемую дополнительными процентами и другими затратами по займам, добавляемыми к основной стоимости.

Таким образом, каждый новый институциональный кредит имеет три основных определяющих характеристики, а именно:

  • Процентная ставка

Он представляет собой «стоимость кредита» и все другие расходы, связанные с кредитной операцией, и означает комиссию кредитора за использование их капитала. Ставки могут быть фиксированными (неизменный процент, применимый к непогашенному долгу) или переменным (обычно на основе стандартной рыночной ставки, представляющей ставку, по которой кредитные учреждения занимают деньги на рынке или в центральном банке).

  • Риск невозврата кредита

Кредиторы могут ожидать, что должник заложит актив, называемый залогом, чтобы защитить себя от риска неуплаты или неуплаты должником.

  • Срок

Срок представляет собой временной интервал между сроком кредита и ожидаемым временем для завершения выплаты основной суммы, начисленных процентов и любых других необходимых комиссий. Тип долга может варьироваться по длительности от менее года для коммерческого кредита до более 30 лет для ипотеки. Чем дольше срок, тем выше процентная ставка.

Время от времени кредитование росло, чтобы отразить текущий технический прогресс и изменения в обществе. Среди заметных нововведений - кредитные карты, выпущенные в 50-х годах, широкое распространение банкоматов в 70-х и онлайн-банкинг, впервые внедренный в 1985 году компанией Quicken Loans в Детройте и усовершенствованный в 90-х годах. Несмотря на то, что новые кредитные продукты улучшили и диверсифицировали спектр преимуществ, которые они предлагают заемщику, они не смогли решить проблему централизованного характера кредитора, что оказалось структурным недостатком и конструктивным ограничением возможностей кредитной отрасли. Однако широкое использование Интернета позволило Prospa в 2006 году впервые приступить к кредитованию в одноранговой сети. Появление технологии блокчейн возглавило весь потенциал децентрализованного кредитования. Это было популяризировано благодаря основополагающему техническому документу Биткойн в 2008 году и стало возможным благодаря другим последующим инновациям, особенно запуску сети Ethereum в 2015 году, в которой были представлены программируемые и исполняемые «умные контракты». Технология блокчейн предоставила инфраструктуру, позволяющую выполнять сложные и ненадежные финансовые операции, известные под общим названием DeFi.

Пространство DeFi объединяет традиционные банковские услуги, предоставляемые децентрализованно в инфраструктуре блокчейна. Сюда входят сберегательные и текущие счета, ссуды, торговля активами, страхование и многое другое. DeFi в настоящее время рассматривается как одно из важнейших и наиболее быстрорастущих приложений в сфере криптовалют, а 2020 год стал критическим поворотным моментом, ознаменовав десятикратное увеличение количества адресов пользовательских кошельков с блокировкой общей стоимости (TVL). На момент написания DeFi представляет индустрию TVL с оборотом 24 миллиарда долларов и более чем 1 миллионом пользовательских адресов. Это также означает самый высокий источник трафика в сети Ethereum: 7 из 10 лучших приложений Ethereum Dapp (дневной объем) являются приложениями DeFi.

В индустрии DeFi можно выделить пять основных тенденций, которые доминировали в росте приложений в 2020 году и будут продолжать определять рынок в 021 году:

  • Ликвидность Майнинг

Майнинг ликвидности (или выращивание урожая) - это схема стимулирования, которая побуждает держателей криптоактивов предоставлять ликвидность, блокируя свои токены в смарт-контрактах и ​​получая высокую годовую процентную доходность (APY). Эта модель была популяризирована в июне 2020 года, когда кредитная платформа Compound запустила токен COMP Governance . Сектор DeFi быстро принял улучшенный подход с использованием токенов управления.

  • Zaps

Поскольку некоторые из платформ Liquidity Mining по-прежнему имеют сложный и технически подкованный пользовательский интерфейс, растущей тенденцией является создание удобных интерфейсов, называемых Zaps. Zaps обеспечивает удобный интерфейс, для которого требуются только простые шаги (например, внесение ETH), а все остальное выполняется автоматически в фоновом режиме. Запрещает массовое внедрение.

  • Стейблкоины

Являясь прочным краеугольным камнем большей части индустрии DeFi, стейблкоины представляют собой выпущенные блокчейном токены, предназначенные для хранения определенной стоимости либо путем «привязки» к одной или нескольким фиатным (или криптовалютным) валютам, либо с помощью сложных алгоритмов. В 2020 году предложение стейблкоинов увеличилось на 20 миллиардов долларов и к концу года достигло 26 миллиардов долларов. Здоровый рост стейблкоинов является очень многообещающим для индустрии DeFi, и ожидается, что он останется таким на протяжении 2021 года. Стейблкоины набирают обороты, поскольку они пытаются предложить лучшее из обоих миров - мгновенную обработку и безопасность или конфиденциальность платежей криптовалют. и стабильная оценка фиатных валют без волатильности.

  • Агрегаторы DeFi

Агрегаторы DeFi подключают DEX, чтобы предоставить пользователям лучший рыночный курс для их торговли. А именно, индустрия DeFi превратилась в сложную экосистему, в которой сложно отслеживать все возможные возможности. Помимо предоставления лучших торговых возможностей, агрегаторы DeFi также улучшают ликвидность в нескольких децентрализованных сетях.

  • ​Срочные ссуды

Срочные ссуды являются наиболее важным достижением в индустрии DeFi, отмечая фокус данной статьи. Быстрое кредитование - это финансовая операция, при которой пользователь занимает средства и мгновенно выплачивает их (включая процентную ставку) без предоставления какого-либо обеспечения. Флэш-кредит становится возможным благодаря тому, что он полностью обрабатывается в рамках одной транзакции блокчейна. Если заемщик не может погасить основную сумму кредита (включая проценты) в течение цикла выполнения транзакции, транзакция отменяется.

Концепция флэш-кредитования

Масштабирование концепции флэш-кредитования

Анализируя преимущества услуг и продуктов DeFi, мы замечаем, что они не только количественные по своей природе, например, значение процентной ставки или доходности инвестиций. Тем не менее, качественно отличный от технологий стек позволяет выполнять операции, которые в традиционных фреймворках считались невозможными. То же самое и с флэш-кредитами, которые возможны из-за свойств программируемых протоколов, не требующих доверия.

Характеристики флэш-кредитования

Углубленный анализ показывает несколько ключевых отличий от традиционных кредитов, которые мы описываем ниже.

Во-первых, срочные ссуды не несут риска для кредитора. В традиционных финансах кредиторы принимают на себя две формы риска. С одной стороны, у нас есть вероятность дефолта - риск того, что заемщик не выплатит один или несколько взносов по ссуде. С другой стороны, у нас есть риск неликвидности - если кредитор ссужает слишком много своих активов или если график погашения претерпевает какие-либо нарушения, у кредитора может возникнуть проблема с ликвидностью и он окажется в ситуации, когда он не сможет выполнить свои обязательства. . В случае мгновенных кредитов оба риска исключаются заранее. Если заемщик не может выплатить хотя бы основную сумму кредита, первоначальная транзакция отменяется. Кредитор не несет риска, связанного с быстрой ссудой. Это создает другой экономический стимул. В то время как проценты обычно компенсируют традиционным кредиторам принятый риск и альтернативные издержки, в случае срочных ссуд риск равен нулю. Альтернативная стоимость также исключена, потому что операция происходит мгновенно. Следовательно, классическая экономическая аргументация заключается в том, что срочные ссуды должны иметь нулевую процентную ставку, поскольку они не связаны с рисками и отсутствием альтернативных издержек. Если кредитор взимает процентную плату, другие кредиторы должны превзойти его / ее на той же платформе или на разных платформах. И это то, что наблюдается на рынке - в настоящее время dYdX не взимает комиссию за флэш-кредитование. С другой стороны, AAVE взимает 0,09% от основной суммы за мгновенные ссуды, которые они предлагают. Альтернативная стоимость также исключена, потому что операция происходит мгновенно. Следовательно, классическая экономическая аргументация заключается в том, что срочные ссуды должны иметь нулевую процентную ставку, поскольку они не связаны с рисками и отсутствием альтернативных издержек. Если кредитор взимает процентную плату, другие кредиторы должны превзойти его / ее на той же платформе или на разных платформах. И это то, что наблюдается на рынке - в настоящее время dYdX не взимает комиссию за флэш-кредитование. С другой стороны, AAVE взимает 0,09% от основной суммы за мгновенные ссуды, которые они предлагают. Альтернативная стоимость также исключена, потому что операция происходит мгновенно. Следовательно, классическая экономическая аргументация заключается в том, что срочные ссуды должны иметь нулевую процентную ставку, поскольку они не связаны с рисками и отсутствием альтернативных издержек. Если кредитор взимает процентную плату, другие кредиторы должны превзойти его / ее на той же платформе или на разных платформах. И это то, что наблюдается на рынке - в настоящее время dYdX не взимает комиссию за флэш-кредитование. С другой стороны, AAVE взимает 0,09% от основной суммы за мгновенные кредиты, которые они предлагают. И это то, что наблюдается на рынке - в настоящее время dYdX не взимает комиссию за флэш-кредитование. С другой стороны, AAVE взимает 0,09% от основной суммы за мгновенные ссуды, которые они предлагают. И это то, что наблюдается на рынке - в настоящее время dYdX не взимает комиссию за флэш-кредитование. С другой стороны, AAVE взимает 0,09% от основной суммы за мгновенные ссуды, которые они предлагают.

Во-вторых, размер кредита ограничен только доступными средствами, а не платежеспособностью пользователя. Поначалу это может показаться нелогичным; однако, если мы примем во внимание, что кредиторы не имеют никаких рисков и альтернативных издержек, эта характеристика становится очевидной. Пока существует ликвидность в нескольких пулах, кредитор может вложить десятки миллионов долларов во флэш-кредитование, что является мощным инструментом для различных случаев использования.

В-третьих, поскольку кредитор не принимает на себя риска, нет необходимости в обеспечении для покрытия риска. Поскольку флэш-кредитование является новой концепцией, разрабатываются новые и инновационные сценарии использования, что заставляет деловых людей, разработчиков и регулирующих органов занимать их.

Примеры использования флэш-кредитования

Арбитраж

Арбитраж - наиболее распространенный метод использования быстрых кредитов, поскольку он идеально подходит для использования врожденных характеристик быстрых кредитов. Мы обычно интерпретируем арбитраж как торговую стратегию, которая использует преимущества различных цен на активы на других рынках. В качестве примера рассмотрим цифровой токен A, торгуемый на двух децентрализованных биржах. Если токен под названием A котируется на DEX 1 по цене 1,00 доллара США и 1,10 доллара США на DEX 2, пользователь может взять флэш-ссуду, чтобы купить токены на сумму 10000 долларов США на DEX 1, продать их на DEX 2, выплатить ссуду и получить прибыль в размере 1000 долларов США. , все в рамках одной транзакции. Когда мы умножаем индивидуальный ценовой разрыв по каналам на сумму, полученную в результате получения крупного краткосрочного кредита, выгода от использования срочного кредита в такой операции становится очевидной, даже если нам придется учитывать ликвидность и рыночные колебания на вторичном рынке,

Ликвидация и самоликвидация

Ликвидация - важный аспект мира DeFi. Большинство кредитных платформ требуют чрезмерного обеспечения. Примером является кредитная платформа AAVE, которая позволяет любому пользователю брать взаймы до 75% от текущей стоимости любых активов, заблокированных по ее протоколу. Это означает, что по мере роста стоимости активов увеличивается и «кредитный лимит» для соответствующего пользователя. С другой стороны, когда стоимость заблокированных активов падает, может произойти событие ликвидации.

В таких случаях для ликвидации заблокированных токенов сторонний ликвидатор получает доступ к депозиту. Его работа - обменять заблокированные токены на тот, в котором взят долг. Затем он выплачивает долг от имени заемщика, получая в процессе ликвидационный бонус. Поскольку существует множество комбинаций пар токенов (те, которые вы должны ликвидировать, и те, которые вы должны выплатить), ликвидаторы должны иметь большую ликвидность в нескольких колеблющихся активах, чтобы делать свопы, что приводит к большому риску запасов. Для срочных ссуд ликвидаторам не нужно держать какие-либо из этих волатильных акций. Они могут мгновенно заимствовать с одной из основных платформ, выплатить возврат от имени заемщика, освободить свой депозит, обменять его на токен, в котором взят флэш-кредит, выплатить флэш-кредит и получить бонус. Такое описание сложной операции создает иллюзию, что ликвидатор должен предпринять несколько шагов; на самом деле все шаги выполняются автоматически смарт-контрактом флэш-кредита. Быстрые ссуды можно использовать для защиты стоимости активов на депозите, поскольку колебания рынка могут поставить под угрозу ваш депозит, потенциально инициируя процесс ликвидации, что приведет к штрафам в размере 3-15%. Использование смарт-контракта срочного кредита может защитить в случае такой ликвидации, поскольку для срочного кредита комиссия составляет 0 или 0,09%, что намного лучше, чем 3-15%. стоимость депозита, поскольку колебания рынка могут поставить под угрозу ваш депозит, потенциально инициируя процесс ликвидации, что приведет к штрафам от 3% до 15%. Использование смарт-контракта срочного кредита может защитить в случае такой ликвидации, поскольку для срочного кредита комиссия составляет 0 или 0,09%, что намного лучше, чем 3-15%. стоимость депозита, поскольку колебания рынка могут поставить под угрозу ваш депозит, потенциально инициируя процесс ликвидации, что приведет к штрафам от 3% до 15%. Использование смарт-контракта срочного кредита может защитить в случае такой ликвидации, поскольку для срочного кредита комиссия составляет 0 или 0,09%, что намного лучше, чем 3-15%.

Обмен залога

Обмен залогового обеспечения - это механизм, при котором залоговая позиция может быть заменена заемным активом, даже если заемщик не может вернуть средства. Поскольку обеспеченные активы подвержены колебаниям цен, это очень выгодно и может привести к ликвидационным событиям, что снизит кредитоспособность. Путем замены заблокированных активов теми, которые, как ожидается, будут лучше развиваться на рынке, можно избежать обеих ситуаций совпадения. Традиционно это делается путем возврата кредита для разблокировки хранилища и последующего переключения залогового актива. Этой ситуации можно избежать с помощью срочных кредитов, закрыв залоговые позиции заемными средствами и немедленно открыв новую залоговую позицию с другим активом. Например, предположим, что заемщик использует токен A в качестве обеспечения на DEX 1 и опасается, что цена A упадет. В этом случае,

Рефинансирование кредитов

Предположим, что у пользователя есть Maker Vault (Залоговая долговая позиция) с заблокированными в нем 100 долларами ETH, из которых берется заем в размере 30 DAI, что приводит к чистой позиции в 70 долларов. Если, например, для Compound доступна лучшая процентная ставка, доступно решение по рефинансированию с использованием срочных кредитов. Вместо того, чтобы выкупить 30 DAI для возврата по CDP (что будет означать авансовый капитал), пользователь имеет возможность заимствовать 30 DAI, закрыть хранилище, внести разблокированные ETH на сумму 70 долларов (из 100 долларов) в Соедините и используйте Uniswap, чтобы обменять оставшиеся 30 долларов на DAI, который используется для выплаты срочной ссуды. Благодаря этому процессу пользователь переключил DEX на более высокую процентную ставку и сумел разблокировать Vault без внешнего капитала.

Флеш-минтинг

Криптовалюты являются либо инфляционными (если могут быть выпущены дополнительные единицы актива), либо дефляционными (если существует определенная жесткая граница количества активов, которые могут быть добыты). Флэш-минтинг - это экспериментальное приложение механики флеш-кредита. Правда, точная утилита пока неясна. Идея состоит в том, чтобы разрешить мгновенное чеканку произвольного количества актива, при этом вновь созданные активы существуют только во время одной транзакции и сжигаются в конце цикла транзакции.