Децентрализованные финансы (DeFi)
Децентрализованные финансы (DeFi) - это новый сектор продуктов, демонстрирующий преобразующую силу технологии блокчейн. DeFi - это распределенный подход к финансированию, при котором люди могут получить доступ к финансовым продуктам и услугам, таким как ссуды, торговля, синтетические активы и многое другое, без центрального органа, такого как традиционный банк.
Вам придется преодолеть множество препятствий, чтобы получить доступ к традиционному займу. Вот шаги, которые могут потребоваться:
- Обратитесь к сотруднику местного банка или поставщика ипотечных кредитов.
- Затем заполните кучу документов и предоставьте кредитору подтверждение залога.
- Затем кредитор должен будет подтвердить, что вы действительно являетесь вами, провести кредитную проверку и проверку данных, правильно оценить ваш залог и выполнить множество других административных задач.
- Если все это подтвердится, только тогда вы получите ссуду.
С другой стороны, DeFi позволил любому быстро и легко получить ссуду.
Все, что вам нужно сделать, это предоставить обеспечение в виде криптовалюты (например, ETH, WBTC и др.) Для кредитной платформы DeFi, такой как Maker, Compound или Aave, и вуаля - вам мгновенно предоставляется заем в криптовалюте.
Продукты DeFi работают на смарт-контрактах , которые представляют собой программный код, который управляет получением и распределением средств. Детали ссуды - такие как сумма необходимого обеспечения, какова процентная ставка, кто управляет условным депонированием и многое другое - запрограммированы в этих смарт-контрактах, поэтому для утверждения или отклонения ссуд не требуется никакого посредника.
Руководитель отдела роста Bloqboard Ник Кэннон рассказал Cointelegraph о преимуществах DeFi:
«Основными преимуществами являются контроль, безопасность и несанкционированный характер, предлагаемые конечным пользователям продуктами DeFi. Без разрешения, потому что каждый может получить к нему доступ без каких-либо условий и независимо от состояния вашей местной финансовой системы. Безопасность и контроль, потому что подавляющее большинство продуктов DeFi не связаны с хранением и предлагают возможность отказаться от своих услуг с помощью простой транзакции».
Преимущества кредитов DeFi
Кредиты DeFi приносят огромные выгоды сверх того, что предлагают традиционные кредиты. Вот несколько из них.
- Скорость
Самым существенным преимуществом кредитов DeFi является скорость.
Прошли те времена, когда нужно было разговаривать с кредитором, заполнять кучу документов и неделями ждать утверждения. Вы можете получить ссуду DeFi несколькими щелчками мыши и в течение нескольких секунд, если вы предоставите достаточно залога.
- Простота
Вам не нужно читать несколько страниц условий, чтобы понять кредиты DeFi. Условия ясны, мелкого шрифта не так много, а на кредитных платформах DeFi относительно легко ориентироваться.
В случае традиционных займов вам, возможно, придется разбираться в законах. В DeFi код - это закон. Смарт-контракты автоматически реализуют условия займов для всех сторон.
- Равенство и прозрачность
Во многих странах финансовая система сильно предвзята по отношению к определенным группам людей и несправедливо запрещает им подавать заявки или получать финансирование. Как следствие, получение ссуды для рядового гражданина или предпринимателя может оказаться невозможным.
DeFi преодолевает эти барьеры. В системе нет фаворитизма, и смарт-контракты не имеют предвзятости. Транзакции DeFi децентрализованы и хранятся в распределенном публичном реестре, и любой, кто отвечает требованиям обеспечения, может получить доступ к кредитам.
- Больше контроля над своими финансами
Децентрализация, которую обеспечивает блокчейн, позволяет вам лучше контролировать свои финансы.
Первоначальный разработчик биткойнов, Сатоши Накамото , имел видение финансового мира, свободного от централизованного контроля. Децентрализованная система без разрешений гарантирует, что каждый имеет возможность контролировать свои деньги.
С DeFi вы полностью контролируете, сколько вы хотите взять в долг и что делать с заемными средствами.
- Меньше мошенничества
DeFi снижает уровень мошенничества, поскольку конкретные условия кредита запрограммированы в смарт-контрактах.
Код смарт-контракта оценивает обеспечение и ссужает деньги на основе этого обеспечения - ни больше, ни меньше. В смарт-контракт нельзя играть или подкупать, чтобы обеспечить лучшую процентную ставку, большую сумму кредита или любые другие более выгодные условия. Условия кредита DeFi - это условия, которые получают все.
Платформа кредитования DeFi также менее подвержена мошенничеству. Нельзя использовать фальшивый залог и манипулировать его оценкой. Это не относится к традиционным кредитам, где поддельные золотые слитки могут быть переданы в качестве залога, а стоимость жилья может быть искусственно завышена для увеличения размера кредита.
Проблемы с кредитами DeFi
Хотя кредиты DeFi приносят много преимуществ, все же есть риски. Пространство DeFi молодо, и многие проблемы все еще обнаруживаются и решаются. Вот некоторые из ключевых проблем с кредитами DeFi.
- Риск смарт-контракта
Риск смарт-контракта - риск того, что может быть ошибка в программном коде - является одной из самых больших проблем с DeFi.
В приложениях DeFi могут быть от десятков до сотен тысяч строк кода, поэтому, безусловно, существует риск того, что в этом коде смарт-контракта существуют ошибки. Эти ошибки могут быть использованы, что может привести к потере средств и залога. А поскольку блокчейны неизменны, эти эксплойты нельзя отменить.
Отличным примером риска смарт-контрактов является YAM finance. Команда обнаружила ошибку, из-за которой слишком большая часть их токенов управления YAM была зарезервирована, что помешало бы любым будущим действиям управления. Это привело к остановке первой версии платформы.
- Риск ликвидации
Риск ликвидации - еще одна проблема, с которой сталкиваются заемщики DeFi.
Рынок криптовалют очень волатилен, и значительное падение цены на криптоактив может произойти в течение нескольких минут. Если вы используете криптоактив в качестве залога для кредита DeFi, и цена этого актива значительно упадет, вас могут ликвидировать до того, как вы сможете вернуть заемные средства.
Например, MakerDao требует, чтобы вы внесли криптоактив в качестве обеспечения в размере 150% от суммы кредита. Поэтому, если вы хотите занять 100 DAI с платформы, вы должны внести в качестве залога ETH, LINK или другую криптовалюту на сумму 150 долларов США. Если цена залога упадет ниже этого порога в 150%, ваше обеспечение будет ликвидировано, и вам придется заплатить штраф за ликвидацию помимо потерянных средств.
На диаграмме ниже (H / T - Натан Баредес) показана взаимосвязь между ценой ETH и 30-дневным средним значением залогового обеспечения, ликвидированного на платформе Maker. Как видите, когда цена ETH падает, суммы ликвидации растут. Рискованно.
Связь между ценой ETH и ликвидацией MakerDAO
- Риск Oracle
Оракулы играют решающую роль в кредитных платформах DeFi. Например, в предыдущем примере MakerDao оракулы вводят в систему цену криптовалюты, которая используется в качестве залога. Если данные о цене оракула неточны, залог по кредиту может быть непреднамеренно погашен. И если это произойдет в широком масштабе, стабильность всей платформы DeFi окажется под угрозой.
В конечном итоге, если вы недостаточно технически осведомлены, чтобы понять, как работает поток данных оракула и уровень точности данных, вам придется поверить в то, что провайдер оракула поступает правильно, или полагаться на доверенную третью сторону, чтобы заверить вас в это.
- Риск быть обманутым
Многие платформы DeFi разрабатываются анонимными командами с поддельными именами.
Было много ситуаций, когда анонимные разработчики либо полностью сбегали с деньгами инвесторов DeFi, либо продавали большое количество токенов управления платформой, оставляя других держателей с бесполезными токенами.
Хотя эти анонимные разработчики не всегда злонамеренны, вы должны быть уверены в том, что они вас не обманут.
- Риск заемщика (принимаемый на себя платформами DeFi)
В приведенном выше примере MakerDao избыточное обеспечение в размере 150% необходимо для того, чтобы у них было достаточно обеспечения для поддержки всех предоставляемых ими DAI. Это потому, что у них нет возможности определить кредитоспособность заемщиков.
Все ли получатели кредита одинаковы? Конечно, нет. Но Maker и другие платформы относятся ко всем одинаково и заставляют вас предоставлять большую сумму залога, даже если вы более кредитоспособны, чем другие.