Децентрализованные финансы (DeFi)

Децентрализованные финансы (DeFi) - это новый сектор продуктов, демонстрирующий преобразующую силу технологии блокчейн. DeFi - это распределенный подход к финансированию, при котором люди могут получить доступ к финансовым продуктам и услугам, таким как ссуды, торговля, синтетические активы и многое другое, без центрального органа, такого как традиционный банк.

Вам придется преодолеть множество препятствий, чтобы получить доступ к традиционному займу. Вот шаги, которые могут потребоваться:

  1. Обратитесь к сотруднику местного банка или поставщика ипотечных кредитов.
  2. Затем заполните кучу документов и предоставьте кредитору подтверждение залога.
  3. Затем кредитор должен будет подтвердить, что вы действительно являетесь вами, провести кредитную проверку и проверку данных, правильно оценить ваш залог и выполнить множество других административных задач.
  4. Если все это подтвердится, только тогда вы получите ссуду.

С другой стороны, DeFi позволил любому быстро и легко получить ссуду.

Все, что вам нужно сделать, это предоставить обеспечение в виде криптовалюты (например, ETH, WBTC и др.) Для кредитной платформы DeFi, такой как Maker, Compound или Aave, и вуаля - вам мгновенно предоставляется заем в криптовалюте.

Продукты DeFi работают на смарт-контрактах , которые представляют собой программный код, который управляет получением и распределением средств. Детали ссуды - такие как сумма необходимого обеспечения, какова процентная ставка, кто управляет условным депонированием и многое другое - запрограммированы в этих смарт-контрактах, поэтому для утверждения или отклонения ссуд не требуется никакого посредника.

Руководитель отдела роста Bloqboard Ник Кэннон рассказал Cointelegraph о преимуществах DeFi:

«Основными преимуществами являются контроль, безопасность и несанкционированный характер, предлагаемые конечным пользователям продуктами DeFi. Без разрешения, потому что каждый может получить к нему доступ без каких-либо условий и независимо от состояния вашей местной финансовой системы. Безопасность и контроль, потому что подавляющее большинство продуктов DeFi не связаны с хранением и предлагают возможность отказаться от своих услуг с помощью простой транзакции».

Преимущества кредитов DeFi

Кредиты DeFi приносят огромные выгоды сверх того, что предлагают традиционные кредиты. Вот несколько из них.

  • Скорость

Самым существенным преимуществом кредитов DeFi является скорость.

Прошли те времена, когда нужно было разговаривать с кредитором, заполнять кучу документов и неделями ждать утверждения. Вы можете получить ссуду DeFi несколькими щелчками мыши и в течение нескольких секунд, если вы предоставите достаточно залога.

  • Простота

Вам не нужно читать несколько страниц условий, чтобы понять кредиты DeFi. Условия ясны, мелкого шрифта не так много, а на кредитных платформах DeFi относительно легко ориентироваться.

В случае традиционных займов вам, возможно, придется разбираться в законах. В DeFi код - это закон. Смарт-контракты автоматически реализуют условия займов для всех сторон.

  • Равенство и прозрачность

Во многих странах финансовая система сильно предвзята по отношению к определенным группам людей и несправедливо запрещает им подавать заявки или получать финансирование. Как следствие, получение ссуды для рядового гражданина или предпринимателя может оказаться невозможным.

DeFi преодолевает эти барьеры. В системе нет фаворитизма, и смарт-контракты не имеют предвзятости. Транзакции DeFi децентрализованы и хранятся в распределенном публичном реестре, и любой, кто отвечает требованиям обеспечения, может получить доступ к кредитам.

  • Больше контроля над своими финансами

Децентрализация, которую обеспечивает блокчейн, позволяет вам лучше контролировать свои финансы.

Первоначальный разработчик биткойнов, Сатоши Накамото , имел видение финансового мира, свободного от централизованного контроля. Децентрализованная система без разрешений гарантирует, что каждый имеет возможность контролировать свои деньги.
С DeFi вы полностью контролируете, сколько вы хотите взять в долг и что делать с заемными средствами.

  • Меньше мошенничества

DeFi снижает уровень мошенничества, поскольку конкретные условия кредита запрограммированы в смарт-контрактах.

Код смарт-контракта оценивает обеспечение и ссужает деньги на основе этого обеспечения - ни больше, ни меньше. В смарт-контракт нельзя играть или подкупать, чтобы обеспечить лучшую процентную ставку, большую сумму кредита или любые другие более выгодные условия. Условия кредита DeFi - это условия, которые получают все.

Платформа кредитования DeFi также менее подвержена мошенничеству. Нельзя использовать фальшивый залог и манипулировать его оценкой. Это не относится к традиционным кредитам, где поддельные золотые слитки могут быть переданы в качестве залога, а стоимость жилья может быть искусственно завышена для увеличения размера кредита.

Проблемы с кредитами DeFi

Хотя кредиты DeFi приносят много преимуществ, все же есть риски. Пространство DeFi молодо, и многие проблемы все еще обнаруживаются и решаются. Вот некоторые из ключевых проблем с кредитами DeFi.

  • Риск смарт-контракта

Риск смарт-контракта - риск того, что может быть ошибка в программном коде - является одной из самых больших проблем с DeFi.

В приложениях DeFi могут быть от десятков до сотен тысяч строк кода, поэтому, безусловно, существует риск того, что в этом коде смарт-контракта существуют ошибки. Эти ошибки могут быть использованы, что может привести к потере средств и залога. А поскольку блокчейны неизменны, эти эксплойты нельзя отменить.

Отличным примером риска смарт-контрактов является YAM finance. Команда обнаружила ошибку, из-за которой слишком большая часть их токенов управления YAM была зарезервирована, что помешало бы любым будущим действиям управления. Это привело к остановке первой версии платформы.

  • Риск ликвидации

Риск ликвидации - еще одна проблема, с которой сталкиваются заемщики DeFi.

Рынок криптовалют очень волатилен, и значительное падение цены на криптоактив может произойти в течение нескольких минут. Если вы используете криптоактив в качестве залога для кредита DeFi, и цена этого актива значительно упадет, вас могут ликвидировать до того, как вы сможете вернуть заемные средства.

Например, MakerDao требует, чтобы вы внесли криптоактив в качестве обеспечения в размере 150% от суммы кредита. Поэтому, если вы хотите занять 100 DAI с платформы, вы должны внести в качестве залога ETH, LINK или другую криптовалюту на сумму 150 долларов США. Если цена залога упадет ниже этого порога в 150%, ваше обеспечение будет ликвидировано, и вам придется заплатить штраф за ликвидацию помимо потерянных средств.

На диаграмме ниже (H / T - Натан Баредес) показана взаимосвязь между ценой ETH и 30-дневным средним значением залогового обеспечения, ликвидированного на платформе Maker. Как видите, когда цена ETH падает, суммы ликвидации растут. Рискованно.

Связь между ценой ETH и ликвидацией MakerDAO

  • Риск Oracle

Оракулы играют решающую роль в кредитных платформах DeFi. Например, в предыдущем примере MakerDao оракулы вводят в систему цену криптовалюты, которая используется в качестве залога. Если данные о цене оракула неточны, залог по кредиту может быть непреднамеренно погашен. И если это произойдет в широком масштабе, стабильность всей платформы DeFi окажется под угрозой.

В конечном итоге, если вы недостаточно технически осведомлены, чтобы понять, как работает поток данных оракула и уровень точности данных, вам придется поверить в то, что провайдер оракула поступает правильно, или полагаться на доверенную третью сторону, чтобы заверить вас в это.

  • Риск быть обманутым

Многие платформы DeFi разрабатываются анонимными командами с поддельными именами.

Было много ситуаций, когда анонимные разработчики либо полностью сбегали с деньгами инвесторов DeFi, либо продавали большое количество токенов управления платформой, оставляя других держателей с бесполезными токенами.

Хотя эти анонимные разработчики не всегда злонамеренны, вы должны быть уверены в том, что они вас не обманут.

  • Риск заемщика (принимаемый на себя платформами DeFi)

В приведенном выше примере MakerDao избыточное обеспечение в размере 150% необходимо для того, чтобы у них было достаточно обеспечения для поддержки всех предоставляемых ими DAI. Это потому, что у них нет возможности определить кредитоспособность заемщиков.

Все ли получатели кредита одинаковы? Конечно, нет. Но Maker и другие платформы относятся ко всем одинаково и заставляют вас предоставлять большую сумму залога, даже если вы более кредитоспособны, чем другие.