Bancor Network Token (BNT) - цепной протокол ликвидности

Bancor Protocol - это полностью цепной протокол ликвидности, который может быть реализован на любом блокчейне с поддержкой смарт-контрактов. Протокол Bancor - это стандарт с открытым исходным кодом для пулов ликвидности, которые, в свою очередь, обеспечивают конечную точку для автоматического создания рынка (покупка / продажа токенов) по смарт-контракту.

  • Bancor Network в настоящее время работает на блокчейнах Ethereum и EOS, но протокол предназначен для взаимодействия с дополнительными блокчейнами.
  • Наша реализация может быть легко интегрирована в любое приложение, позволяющее осуществлять обмен стоимостью и обеспечение ликвидности.
  • Наша реализация является открытым исходным кодом и не требует разрешений, и участникам экосистемы рекомендуется вносить свой вклад и улучшать протокол Bancor.

Пулы ликвидности

Пулы ликвидности - это смарт-контракты автоматизированных маркет-мейкеров (AMM), которые обмениваются активами алгоритмически с использованием сетевых резервов. Они превращают объединенную ликвидность маркет-мейкеров в класс активов («позиции ликвидности»), обеспечивая более широкое и конкурентоспособное участие в создании рынка.

Непостоянная потеря

Непостоянная потеря - это разница между хранением токенов в пуле ликвидности AMM и их хранением в вашем кошельке.

Это происходит, когда цена токенов внутри AMM расходится в любом направлении. Чем больше расхождения, тем больше непостоянная потеря.

Почему «непостоянное»? Пока относительные цены токенов в AMM вернутся к исходному состоянию, когда вы вошли в AMM, убытки уменьшаются, и вы получаете более высокую долю торговых сборов. Однако это случается редко. Непостоянные убытки часто становятся постоянными, уменьшая прибыль от торговых комиссий и вознаграждений за добычу ликвидности или оставляя вас с отрицательной прибылью.

Что вызывает непостоянные потери?

Пулы ликвидности состоят из нескольких токенов, объединенных в один пул. Если цена одного из токенов изменяется по сравнению с его парным токеном, появляется возможность арбитража, что стимулирует перебалансировку пула (и приводит к убыткам для поставщиков ликвидности).

По мере того, как цена одного токена растет по сравнению с его парным активом, пул перебалансирует, продавая растущий токен и покупая токен, цена которого падает. Как только вы заберете свою ликвидность, у вас останется меньше токена, который был запущен, и больше токена, который был сброшен.

Что такое защита от непостоянной потери?

Bancor v2.1 предназначен для обеспечения того, чтобы поставщик ликвидности получил обратно ту же стоимость первоначально депонированных токенов (как если бы они держали токены в своем кошельке) с помощью нового механизма, называемого Impermanent Loss Protection.

Даже если токен начинает работать, LP имеет право отозвать полную стоимость поставленных токенов, если они получили полную защиту. Другими словами, если вы поставите 1 ETH, даже если цена ETH удвоится, вы все равно получите обратно эквивалентную стоимость 1 ETH плюс торговые комиссии / вознаграждения.

Как работает страхование от непоправимой потери?

Bancor использует свой токен протокола, BNT, в качестве альтернативного актива в каждом пуле. Используя эластичное предложение BNT, протокол может совместно инвестировать в пулы вместе с поставщиками ликвидности и оплачивать стоимость непостоянных потерь с помощью комиссий за своп, полученных от его совместных инвестиций.

Если комиссионные, полученные протоколом от совместно инвестированных BNT, превышают компенсацию IL, протокол может компенсировать IL для LP без эмиссии новых BNT.

Если в пуле недостаточно токенов для полной компенсации LP за IL в поставленном токене ERC20, часть защиты может быть выплачена равным значением BNT.

По замыслу, защита, предлагаемая Bancor, со временем зарабатывается LP. Когда пользователь делает новый депозит, покрытие, предлагаемое протоколом, увеличивается со скоростью 1% каждый день, когда ставка остается активной, и достигает полной защиты через 100 дней.

По истечении этого периода любая непостоянная потеря, произошедшая в первые 100 дней или в любое время после этого, покрывается протоколом на момент отзыва. Снятие средств до 100-дневного срока погашения имеет право только на частичную компенсацию. Например, снятие средств после 60 дней пребывания в пуле дает компенсацию в размере 60% от любых непостоянных убытков. Кроме того, не предлагается никакой компенсации за ставки, снятые в течение первых 30 дней.

Почему в бассейнах из белого списка Bancor мало места?

Для поддержки односторонних депозитов, не связанных с BNT, протокол инвестирует BNT в пулы из белого списка. Например, депозит LINK в размере 100 000 долларов США вызывает эмиссию BNT на сумму 100 000 долларов США в пул LINK.

Поставляемый протоколом BNT обычно остается в пуле, зарабатывая плату за протокол, до тех пор, пока BNT (и его начисленные сборы) в конечном итоге не будут сожжены. Уровень защиты, предлагаемый протоколом, регулируется DAO и определяется держателями BNT.

Каждый пул имеет ограничение на количество BNT, которое может быть предоставлено протоколом («лимит совместного инвестирования»). Когда этот предел достигнут, пользователи должны предоставить BNT, чтобы пул расширился, или руководство может проголосовать за увеличение лимита.

Все ли пулы имеют право на защиту от непостоянной потери?

Только пулы, внесенные в белый список Bancor v2.1 руководством Bancor, имеют право на получение защиты от непостоянных потерь и одностороннего воздействия.