ARCx (ARC) - протокол синтетических активов

ARCx (ARC) 30 янв

ARCx (ARC) - протокол синтетических активов

ARCx - это протокол синтетических активов, который разблокирует ликвидность ваших активов, приносящих проценты, с помощью нашей собственной стабильной монеты STABLEx.

Если бы вы спросили меня: "Что такое ARC", я бы ответил: «Это MakerDAO для всего». Так что это значит? Что ж, идея на самом деле довольно проста. У вас есть отдельные пулы синтетических активов, в которые вы вносите один залоговый актив и получаете обратно один выходной актив.

Введите ERC20 → Выведите ERC20-USD

Идея этой модели заключается в том, что вы можете фактически создать совокупность долга из каждого существующего токена, при этом точно настраивая параметры риска для каждого из них и не создавая усугубляющего риска в глобальной системе. Так, например, первым активом в системе является LINKUSD - синтетический доллар США, обеспеченный залогом Chainlink. О, и да, он работает на оракулах Chainlink.

Текущие проекты стабильных монет обычно делятся на несколько широких категорий:

  • Централизованные сервисы, такие как USDC и USDT, предлагают надежную защиту для пользователей, поскольку токены поддерживаются долларами США в соотношении 1:1. Однако риски включают риск централизации и вмешательство правительства или центральных руководящих органов.
  • Монеты Elastic Supply Coins обычно включают в себя какую-либо форму механизма перебазирования (ESD, Ampleforth), но не имеют обеспечения. Существует потенциальный сценарий потери уверенности, что означает невозможность удержания привязки.
  • Монеты с чрезмерным обеспечением, такие как MakerDAO и SNX, создают уверенность в монете, однако это не идеальный сценарий, учитывая неспособность поддерживать стабильную привязку. Кроме того, монеты с избыточным обеспечением крайне неэффективны с точки зрения капитала.

STABLEx

STABLEx - это стабильная монета, которая берет уроки из всех различных проектов, перечисленных выше, чтобы создать более эффективный стабильный монетный продукт, способный поддерживать жесткую привязку. Он имеет следующие характеристики:

  1. Частичное обеспечение: система в целом будет частично обеспечена залогом, что устранит недостатки Elastic Supply Coins и обеспечит уверенность в сохранении привязки.
  2. Управляющие переменные: из экспериментов со стабильными монетами на основе алгоритмов мы увидели, что полностью алгоритмическая монета еще не поддерживает жесткую привязку. Таким образом, конструкция в настоящее время позволяет руководству контролировать и обновлять различные рычаги. Это позволит быстрее узнать, как поддерживать привязку.

 

С левой стороны у нас есть ESD / AMPL / BAC, которые чрезвычайно экономичны для масштабирования, но часто представляют собой спекулятивные игры, и в них трудно завоевать доверие, учитывая, что ранние последователи используют более поздних участников для разгрузки своих позиций, не снижая цены.

С правой стороны у нас есть Maker / SNX, которые неэффективны с точки зрения капитала, поскольку для их чеканки требуется несколько долларов за единицу, но обеспечивают гарантии того, что в конце дня вы можете рассчитывать на базовое обеспечение, чтобы обеспечить доверие к системе. Однако одна из основных проблем заключается в том, что их неспособность регулировать денежно-кредитную политику становится трудно поддерживать привязку.

Учитывая вышеперечисленные факторы, мы задумались, можно ли создать что-то вроде гибрида? Что-то, что обеспечено залогом, но обладает большей гибкостью для регулирования и контроля денежно-кредитной политики самого синтезатора. Так появилось наше представление о деньгах 2.0. Исходная посылка здесь заключается в том, что в нашем распоряжении есть три инструмента, которые гарантируют, что цена останется как можно ближе к 1,00 доллару:

  1. Процентная ставка - это то, что майнеры будут платить за чеканку долга. Если мы хотим стимулировать большое предложение, мы можем установить его на низком уровне. Если мы хотим препятствовать предложению и вызвать давление покупателей на STABLEx, мы можем увеличить это.
  2. Норма сбережений - это своего рода инфляция, при которой пользователи, которые покупают и держат STABLEx, могут зарабатывать больше STABLEx, вкладывая ее в сберегательный договор. Это создает стимул для людей покупать и держать STABLEx. Если мы установим его высоким, больше людей захотят купить STABLEx, если мы установим его слишком низким, люди будут продавать его по низкой доходности.
  3. Системный арбитраж - это просто механизм, при котором, если цена STABLEx становится слишком высокой, мы можем просто отчеканить STABLEx без поддержки и продать его на рынке, чтобы восстановить цену. Когда / если STABLEx снова торгуется со скидкой, мы можем использовать выручку от первой продажи, чтобы купить STABLEx и сжечь ее.

Для начала мы настроим эти параметры вручную, пока не поймем, как будет выглядеть автоматизированная система. Наша долгосрочная цель состоит в том, чтобы управление ARCx было сведено к минимуму, однако мы понимаем, что нам потребуется усиленное / централизованное управление, пока мы не сможем этого достичь.

Основные концепции

  1. Чеканка. Минтинг - это один из способов создания STABLEx. Вы эффективно заимствуете STABLEx из протокола, одновременно предоставляя залог. Как только вы отчеканете STABLEx, вы сможете увидеть в Хранилищах, сколько залога вы внесли, а также сколько STABLEx вы отчеканили.

  2. Процентные ставки. Когда вы чеканите STABLEx, вы создадите хранилище долгов, и вам нужно будет платить проценты. Проценты начисляются непрерывно, и вы сможете увидеть их в интерфейсе

  3. Обеспечение. Коэффициент залога - важное понятие. Он определяет, сколько залога вам потребуется для чеканки 1 токена STABLEx. Например, если у вас коэффициент залога 200%, то для того, чтобы чеканить 1 STABLEx, вы должны предоставить не менее 2 долларов США. Это очень простой пример, и то, что вы можете использовать в зависимости от цены базового обеспечения.

Минимальный коэффициент обеспечения

После того, как вы отчеканили, если вы посмотрите на свое хранилище, вы увидите, что существует минимальный коэффициент обеспечения. Это очень важный номер! Убедитесь, что ваш коэффициент обеспечения всегда превышает ваш минимальный коэффициент обеспечения, иначе вы можете столкнуться с потенциальной ликвидацией.

Ликвидации

Хранилище будет ликвидировано, если коэффициент обеспечения меньше минимального требуемого коэффициента обеспечения. Когда это произойдет, ваше хранилище будет закрыто, а залог будет возвращен вам с примененным штрафом за ликвидацию в размере 2%.

Обратите внимание, что проценты влияют на коэффициент залога, так что следите за этим!

Поддержание минимального размера обеспечения

Обычно есть два способа сохранить это:

  1. Для более пассивного метода установите буфер выше любого минимального коэффициента обеспечения, чтобы ваши шансы на ликвидацию были значительно ниже. Например, если он равен 200%, вы можете поставить достаточно, чтобы он был на уровне 300%.
  2. Для более активного метода непрерывно отслеживайте, а затем добавляйте дополнительное обеспечение в хранилище, если оно начинает опускаться ниже порогового значения.

Ставки сбережений

Метод стимулирования людей либо чеканить, либо покупать STABLEx - это норма сбережений. Норма сбережений отображается в процентах и ​​показывает, сколько вы заработаете, если поставите STABLEx в сберегательный договор. Вы можете поставить свой STABLEx в сберегательный договор.

Заработок выражается в STABLEx - то есть, если вы вносите 10,000 STABLEx со ставкой сбережений 20%, вы должны ожидать заработать 2 000 STABLEx в течение года.

Закрытие хранилищ

Когда вы закрываете свое хранилище, вы фактически возвращаетесь по ссуде. Выплачивая STABLEx, вы получаете обратно весь свой залог.

Сумма STABLEx, необходимая для возврата вашего хранилища, будет равна сумме, которую вы отчеканили, плюс любые начисленные проценты.

Поддержание привязки

Основные сценарии

Ниже приведены некоторые базовые сценарии того, как каждый из различных рычагов может работать независимо.

  1. Норма сбережений: Если STABLEx торгуется выше 1 доллара, руководство может проголосовать за увеличение нормы сбережений. Увеличение нормы сбережений будет означать, что будет напечатано больше токенов и, как следствие, больше людей, которые с большей вероятностью продадут свои токены, что снизит цену до 1 доллара.
  2. Процентная ставка: Если STABLEx торгуется ниже 1 доллара, руководство может проголосовать за повышение процентной ставки. Повышение процентной ставки сделало бы это более дорогим для заемщиков, у которых открыты активные хранилища. Они будут заинтересованы в покупке STABLEx и выплате своих долгов.
  3. Коэффициент обеспечения: Если STABLEx торгуется выше 1 доллара, руководство может проголосовать за снижение коэффициента обеспечения. Уменьшая коэффициент обеспечения, майнеры могут получить больше кредитного плеча (например, если бы они могли получить 1 STABLEx на каждые 5 yUSD, впоследствии они могли бы получить 2 STABLEx на каждые 5 yUSD), и, таким образом, на рынке было бы больше предложения. То же самое произойдет, когда люди продадут свои токены.

Сложные сценарии

  • STABLEx ниже $ 1: Если STABLEx ниже 1 доллара, руководство может одновременно увеличить норму сбережений и процентную ставку. Увеличение нормы сбережений увеличит количество людей, которые хотели бы иметь токены STABLEx и зарабатывать с помощью STABLEx. Однако, если бы мы просто увеличили норму сбережений, люди могли бы просто чеканить, и это никак не отразилось бы на цене.

В сочетании с повышением процентной ставки это делает чеканку токенов для физических лиц более дорогостоящей, и, таким образом, люди будут заинтересованы покупать токен и вкладывать его в сберегательный контракт, а не просто чеканить.

  • STABLEx выше $ 1: Если STABLEx превышает 1 доллар, руководство может принять решение уменьшить коэффициент обеспечения и увеличить норму сбережений. Увеличение нормы сбережений будет иметь тот же эффект, что и увеличение в приведенном выше примере, однако в этом случае мы не хотим, чтобы люди покупали токены. Таким образом, мы можем уравновесить это, уменьшив коэффициент обеспечения.

Снижение коэффициента обеспечения позволило бы монетным предприятиям чеканить даже больше STABLEx, чем текущее, и иметь более сильное понижательное ценовое давление, чем простое увеличение нормы сбережений STABLEx.

Риски

  • Риск ликвидации: Если цена стейблкоина упадет, вас, скорее всего, ликвидирует бот-ликвидатор. В зависимости от типа залога, который вы используете, штраф за эту ликвидацию будет различным. Для доходных стейблкоинов этот штраф установлен в размере 2%. Все цены извлекаются из Chainlink, и, используя платформу ARCx, вы полагаетесь на безопасность узлов Chainlink.
  • Риск кредитного плеча: STABLEx - это монета, используемая для предоставления кредитного плеча, мы рекомендуем вам проявлять осторожность при использовании платформы и использовании кредитного плеча, поскольку риски все еще неизвестны. Цена STABLEx, скорее всего, будет колебаться в зависимости от спроса / предложения на кредитное плечо.
  • Непостоянная потеря: Поскольку цена STABLEx колеблется, становясь LP, вы можете получить другой состав STABLEx или USDC. Хотя значения обоих токенов должны составлять 1 доллар, всегда могут быть различия.
  • Ошибки контракта: Несмотря на то, что мы провели обширное тестирование, аудит и обзор контрактов, в контрактах всегда может быть ошибка, которая не была обнаружена. Пожалуйста, не развертывайте больше, чем вы можете потерять в рамках этих контрактов.
  • Риск ключа администратора: Команда ARCx владеет ключом администратора для контрактов, который дает полный контроль над контрактами, чтобы приостановить контракты или исправить любые проблемы, которые могут возникнуть. Мы планируем перейти к управлению, когда платформа станет более зрелой / стабильной.
Прочитано 222 раз
BOTcoin Online

ДОСТУП В ЗАКРЫТЫЙ КАНАЛ DISCORD ДО:

  • 01.11.2021 — 200$

В закрытой группе мы ИНВЕСТИРУЕМ, не спекулируем и НЕ РАЗГОНЯЕМ счета.

Для оплаты писать на почту:

Эл. почта Этот адрес электронной почты защищен от спам-ботов. Для просмотра адреса в вашем браузере должен быть включен Javascript.

Закрытая группа и NFT - BOTcoin.Online

Криптовалюта - лох не мамонт, лох не вымрет

СВЯЗАТЬСЯ СО МНОЙ

Этот адрес электронной почты защищен от спам-ботов. Для просмотра адреса в вашем браузере должен быть включен Javascript.